All Posts By

Daphne

Blog 30: Gastblog: Financiering via de effectenbeurs voor het MKB

By | Blog

In het kader van voorlichting en informatie over verschillende financieringsvormen verzorgt SMF blogs over de verschillende financieringsmogelijkheden. Daarbij bieden wij regelmatig erkende geldverstrekkers de gelegenheid een gastblog te schrijven. Het blog van vandaag is verzorgd door NPEX effectenbeurs.

NPEX aan het woord:
“Steeds meer ondernemers gebruiken alternatieve vormen van financiering om te voorzien in hun financieringsbehoefte. In tegenstelling tot Duitsland, Engeland en Frankrijk, waar effectenbeurzen voor middelgrote ondernemingen een veel gebruikte manier is om aan kapitaal te komen, is in Nederland de gang naar een effectenbeurs veel minder bekend bij MKB-ondernemingen. Dat is best opmerkelijk voor het land waar aandelen en de effectenbeurs nota bene zijn uitgevonden.

Voordat ondernemingen worden toegelaten tot de NPEX-effectenbeurs doorlopen ze het hele NPEX-proces. In dit blog geven we uitleg over dat proces en leggen wij u uit waarom een gang naar de effectenbeurs voor een onderneming een goede investering is.

Het NPEX-proces
Na kennismakingsgesprekken deelt de ondernemer het businessplan, geconsolideerde jaarrekeningen en prognoses met NPEX. Vervolgens wordt op basis daarvan een creditrating gemaakt. Als er daarna groen licht komt wordt een limited sanity check uitgevoerd en op basis daarvan wordt een prospectus opgesteld. Dit alles gebeurt door onafhankelijke partijen. Deze onafhankelijke partijen kijken kritisch naar uw onderneming en er kan wel eens een spotlight op zaken komen te staan waarvan de ondernemer in eerste instantie denkt: is dat nou zo belangrijk? Ja, want bij een gang naar de beurs dient er een mate van transparantie te zijn. Natuurlijk niet uw complete strategie, maar u begrijpt dat u de belegger wel zo goed mogelijk moet informeren over ontwikkelingen.

Juist door naar die kritische noot te luisteren en daarvan beter te worden maakt de ondernemer een professionaliseringsslag. Ook leert hij of zij veel over zijn eigen bedrijf en met name hoe andere ogen ernaar kijken. Deze fase van het proces vraagt uw tijd en aandacht, maar achteraf is het de ondernemer het altijd dubbel en dwars waard geweest.

Open voor inschrijving
Nadat het bedrijfsprofiel is gemaakt en het prospectus is verstuurd naar de AFM, gaat de emissie open voor inschrijving. De beleggers maken kennis met uw bedrijf. Wij informeren onze rekeninghouders via mail, socials en website. Ook is er aandacht in het nieuws dat melding maakt van de emissie. Beleggers kunnen het prospectus lezen en optioneel ook webinars en beleggersbijeenkomsten bijwonen.

In deze fase kunt u als ondernemer ervoor zorgen dat de belegger een goed gevoel krijgt bij het bedrijf. Beleggen is namelijk niet alleen cijfers, voor veel beleggers is het gevoel minstens net zo belangrijk. Als u hier de belegger aan u weet te binden en het juiste gevoel weet over te brengen, kunt u daar nog jarenlang profijt van hebben. Deze beleggers, mits u ook de volgende fase goed uitvoert, worden de ambassadeurs van uw onderneming.

De Beursnotering en uw ambassadeurs
Gefeliciteerd, u bent nu een beursgenoteerd bedrijf. Dit betekent dat u koersgevoelige informatie moet publiceren en beleggers op de hoogte moet houden. De ondernemer die dat goed doet en de beleggers ook daadwerkelijk meenemen in de reis die de onderneming maakt krijgt dat dubbel en dwars terug.

Een gang naar een effectenbeurs zoals NPEX is niet alleen maar kapitaal ophalen. Het is kritisch durven kijken naar uw eigen onderneming, beleggers meenemen in uw visie en de reis van de onderneming en daarmee uw ambassadeurs creëren. Als laatste is een beursgang enorm positief voor de bekendheid van uw onderneming, producten en/of diensten.

Wie meer wil weten over een beursgang via NPEX wordt uitgenodigd de website te bezoeken of rechtstreeks contact op te nemen.”

Volgende week gaat SMF verder met haar reeks edublogs over de verschillende non bancaire financieringsvormen.

Geïnteresseerd in de blogs van SMF? Schrijf dan hier in.

Start van werkbezoeken Tweede Kamerleden aan mkb financiers

By | Nieuws

Om politici meer kennis bij te brengen over het veranderende mkb financieringslandschap, is Stichting MKB Financiering samen met ONL gestart met het organiseren van werkbezoeken voor Tweede Kamerleden. Hierbij gaan we langs bij non-bancaire mkb financiers, waarbij ook ondernemers die door hen gefinancierd zijn, uitgebreid aan het woord komen.

Voldaan en Collin Crowdfund
Afgelopen week was het eerste werkbezoek gepland van VVD kamer lid Thierry Aartsen die op bezoek ging bij Voldaan en een daarnaast een bezoek bracht aan Collin Crowdfund. Ook Hans Biesheuvel, de voorzitter van ONL, was hierbij aanwezig. Door zijn dagelijkse contact met ondernemers ziet hij ook de noodzaak om de toegang tot financiering voor het mkb op de politieke agenda te plaatsen.

De komende maanden zal er regelmatig met politici het land in gegaan worden om hen in aanloop naar de komende Tweede Kamer verkiezingen bij te praten over de ontwikkelingen binnen de mkb financieringsmarkt en de gewenste aanpak om financiering voor het mkb bereikbaar te houden.

EenVandaag
Vanwege de nieuwe focus van het VVD op het mkb in de aanloop naar de komende verkiezingen, was er ook een cameraploeg van EenVandaag aanwezig voor de uitzending van zaterdagavond.

Blog 29: Verantwoord financieren

By | Blog

Hoeveel kan je als bedrijf “gezond” lenen?. Kan je onbeperkt lenen als je maar voldoende rendement maakt of is er een grens aan het financieren van een bedrijf? En zo ja, wat is dan die grens?

Traditioneel kent de bedrijfseconomie de zogeheten gouden balansregel, die stelt: vaste activa dienen met lang kapitaal (eigen vermogen plus lang vreemd vermogen) gefinancierd te worden en vlottende activa met kort vreemd vermogen. Dus: ‘lang met lang’ en ‘kort met kort’. Dit is een goed uitgangspunt, maar het geeft nog geen antwoord op de vraag hoeveel geleend geld versus eigen geld (zie blog 28!) verantwoord is. Hier spelen andere factoren een rol; denk aan de aard van de activiteiten, risico’s in de markt en de levensfase van de onderneming. Per sector en per levensfase verandert de ideale balans. Bij grotere risico’s is er meer behoefte aan een buffer, meer behoefte aan eigen vermogen (in jargon: meer solvabiliteit). Bij kleinere risico’s is een kleinere solvabiliteit acceptabel en kan een bedrijf meer lenen.

Bedrijfsrisico’s hangen samen met de activiteiten van een bedrijf. Een productiebedrijf is kapitaalintensief en vergt een grotere buffer dan een handelsonderneming. In het midden- en kleinbedrijf (mkb) is ten tijde van de grote economische groei (vóór de crisis van 2008) de aandacht – en daarmee de zorg – voor een voldoende grote buffer verslapt. Het idee ontstond: als de onderneming voldoende cash genereert, kun je blijven lenen. (Immers, geld lenen levert geld op.) In die jaren was er onvoldoende aandacht voor de risico’s. De gevolgen waren direct aan het begin van de crisis zichtbaar. Bedrijven met lage buffers gingen als eerste failliet. Dankzij de economische crisis is het risicobesef hersteld. Daarom verkrijgen bedrijven minder gemakkelijk financiering. Elk bedrijf moet een bepaald minimaal percentage aan eigen vermogen aanhouden om tegenslagen het hoofd te bieden. Wat het juiste percentage eigen vermogen – de juiste solvabiliteit – is, varieert. Als leidraad kan de volgende tabel (Optimale solvabiliteit in verschillende branches) dienen:

  Kritiek Laag Voldoende Optimum Sterk Surplus
Industrie/productie 15% 25% 35% 50% 60% 70%
Bouw 10% 20% 30% 40% 50% 60%
Groothandel 10% 20% 30% 40% 50% 60%
Detailhandel 15% 25% 35% 50% 65% 80%
Automotive B2C 15% 20% 30% 40% 50% 60%
Automotive B2B 15% 25% 35% 50% 60% 70%
Transport en logistiek 10% 20% 30% 40% 50% 60%
Personenvervoer 15% 20% 30% 40% 50% 60%
Horeca en recreatie 15% 25% 35% 50% 60% 70%
Zakelijke dienstverlening 10% 20% 30% 50% 60% 70%
Informatie en communicatie 15% 25% 35% 50% 60% 70%
Vastgoedexploitatie 5% 15% 30% 40% 50% 60%
Landbouw en visserij 10% 20% 35% 50% 65% 80%
Private gezondheidszorg 10% 20% 30% 40% 50% 60%

In de tabel zijn zes klassen vermeld: kritiek, laag, voldoende, optimum, sterk en surplus. De betekenis van deze classificatie is als volgt:

  • Kritiek – Als de solvabiliteit op of onder het kritieke percentage ligt, loopt de continuïteit van de onderneming gevaar. Dit gevaar is nog niet acuut, maar kan wel snel manifest worden. Additioneel vreemd vermogen aantrekken is onverantwoord. Richt je op versterking van het eigen vermogen door resultaatverbetering en winst inhouding. Een versnelde verbetering kun je realiseren door risicodragend vermogen van buiten af aan te trekken: bijvoorbeeld van een investeerder, via een MKB beurs of van familie.
  • Laag – Als de solvabiliteit omstreeks niveau ‘laag’ verkeert, is additioneel geld lenen niet onmogelijk, maar ook niet wenselijk. De primaire aandacht dient uit te gaan naar balansverbetering. Veel bedrijven vragen juist in deze fase extra krediet aan, omdat de ondernemer meent dat de extra financiering de mogelijkheid biedt de gewenste rentabiliteitsverbetering te realiseren. Begrijpelijk, maar er is sprake van verhoogd risico voor zowel ondernemer als financier. Zoek dus bij voorkeur risicodragend kapitaal, bijvoorbeeld door de uitgifte van aandelen of het aantrekken van een achtergestelde lening.
  • Voldoende – Als de solvabiliteit op dit niveau verkeert, zijn de balansverhoudingen gezond. De onderneming heeft voldoende leencapaciteit.
  • Optimum – De verhouding eigen vermogen–vreemd vermogen is optimaal. Met dit solvabiliteitspercentage is er sprake van een gezonde onderneming die voor haar strategie en plannen eenvoudig toegang heeft tot alle kapitaalverstrekkers. In het mkb voldoen helaas maar weinig bedrijven aan deze optimale vermogensverhouding.
  • Sterk – Een solvabiliteit hoger dan het optimum betekent dat de onderneming zich onafhankelijk kan opstellen van alle financiers. Een comfortabele positie.
  • Surplus – Als de solvabiliteit zo groot is dat er een surplus is, heeft de onderneming meer eigen vermogen op de balans dan nodig is. In deze situatie kan men overwegen om geld aan de onderneming te onttrekken en aan de aandeelhouders uit te keren. Te veel eigen geld in de onderneming is niet efficiënt. Herkapitalisatie is het overwegen waard: de onderneming trekt dan een lening aan om extra dividend uit te keren.

In de Nederland bevinden zich veel bedrijven in de categorieën Laag en Voldoende, waar de additionele leencapaciteit van een bedrijf beperkt is. Ondernemers en hun adviseurs kunnen in zo’n situatie de strategische keuze maken geen vreemd vermogen maar extra eigen vermogen aan te trekken. Zéker als er groeiplannen zijn voor de nabije toekomst! Hoe? In het volgende blog gaan wij daar nader op in.

Meer weten over gezond financieren en de actuele mogelijkheden? Schrijf je dan hier in voor de blogs van SMF.

BLOG 28: Eigen vermogen: wat heb je er aan?

By | Blog

Ga je naar de bank of andere geldverstrekker voor een financiering, krijg je te horen: “de verhouding tussen eigen en vreemd vermogen is onvoldoende om nu financiering te verstrekken….”. Wat heb je daar nou aan? Je komt voor een financiering, niet om te horen dat iets niet kan…… Terecht als je dan zegt: “Als de verhouding tussen eigen en vreemd vermogen niet goed is, regel dan eigen vermogen in plaats van een lening”. In praktijk ligt dat net even lastiger. Verstrekkers van “vreemd vermogen” (geleend geld) zijn er te over, verstrekkers van “eigen vermogen” (risicodragend vermogen) zijn er minder en ze zijn minder zichtbaar. Daarom besteden we in dit blog aandacht aan de vragen: wat is eigen vermogen en welke functie heeft het?

Eigen vermogen
Sla er de theorieboekjes op na en je leest: het eigen vermogen van een onderneming is het balanstotaal minus de schulden. Het balanstotaal is de som van alle bezittingen (de activa). Als de som van alle bezittingen groter is dan de som van de schulden, dan is het verschil van die twee je eigen vermogen. Vergelijk het met de privé situatie: je hebt een huis met een waarde van € 300.000 en een hypotheek van € 200.000: het eigen vermogen is dan € 100.000. Als je een hypotheek hebt van meer dan € 300.000 is het eigen vermogen negatief. Bij verkoop van het huis heb je én geen huis meer, maar nog wel schuld. In een onderneming is dat niet anders. Als de omvang van de schulden groter is dan de waarde van de bezittingen (de activa), dan heb je een negatief vermogen. De continuïteit van het bedrijf is daardoor mogelijk in gevaar. Maar ook bedrijven met een positief eigen vermogen kunnen zich in de risicozone bevinden, als de omvang van het eigen vermogen naar het oordeel van de geldverstrekkers onvoldoende is. Dit heeft te maken met de verschillende functies die het eigen vermogen vervult.

Kenmerken en functies van eigen vermogen
De term eigen vermogen hangt rechtstreeks samen met de eigendom van de onderneming. De bezitters van het eigen vermogen zijn de eigenaren van de onderneming. Bij een eenmanszaak is dat de ondernemer, bij een vennootschap onder firma zijn dat de firmanten en bij een BV of NV zijn dat de aandeelhouders. Het eigen vermogen bestaat in de basis uit het ingebrachte kapitaal, plus of min de gerealiseerde winsten of verliezen plus of min de later ingebrachte stortingen of onttrokken gelden/dividenden. Kenmerk van het eigen vermogen is: er rust géén vaste verplichting op: geen renteverplichting, geen aflossingsverplichting. Eigen vermogen is permanent beschikbaar. Hoe meer eigen vermogen, hoe geringer de omvang van het vreemd (geleende) vermogen en dus des te kleiner de vaste verplichtingen voor rente en aflossing. Hierdoor betekent meer eigen vermogen: een lager risico voor vreemd vermogensverstrekkers. Het eigen vermogen is de buffer in de onderneming die het risico van tegenvallers opvangt. Het eigen vermogen is daarmee risicodragend. Toename van het eigen vermogen verlaagt de financieringsdruk in de onderneming en biedt de mogelijkheid om vervolgens aanvullende financieringen aan te trekken. Dit is belangrijk voor bedrijven met groei ambities: groei ambitie vraagt vóóraf voldoende eigen vermogen! Kortom: streef naar een gezonde hoeveelheid eigen vermogen in de onderneming. Lukt het niet (helemaal) om voldoende eigen vermogen aan te trekken? Dan zijn er tussenvormen, zogeheten hybride vermogen.

Hybride vermogen: vreemd vermogen met (een deel van) de functie van eigen vermogen
Hybride financiering is vreemd vermogen met enkele kenmerken van eigen vermogen. De belangrijkste en bekendste vorm is de achtergestelde lening. Een achtergestelde lening is en blijft een lening, dus moet worden terugbetaald én er moet rente op worden betaald. Maar beide verplichtingen (aflossing en rente) zijn bij één of meer andere schuldeisers achtergesteld. Concreet betekent dat: áls de rentabiliteit van de onderneming onvoldoende is om aan alle verplichtingen te voldoen, dan gaan “automatisch” de verstrekkers van de achtergestelde lening in de “wachtstand”, net zo lang tot er weer voldoende rendement wordt gerealiseerd dat ook zij kunnen worden betaald. Voor de verstrekkers van de gewone leningen is dat een veilige gedachte. Zij rekenen de achtergestelde lening daarom, net als eigen vermogen, tot het risicodragende vermogen van een bedrijf. Maar let op: voor hún positie is dat zo, maar voor het bedrijf zelf niet!. Ook een achtergestelde lening is en blijft een lening waarop vroeg of laat én rente én aflossing moet worden betaald. Bedrijfseconomisch is hybride vermogen vreemd vermogen. Hybride vermogen is een goede tijdelijke oplossing om de financieringsmogelijkheden van een bedrijf op te rekken; voor den lange duur biedt zuiver eigen vermogen meer stabiliteit.

In de komende blogs gaan we in op twee vragen: de vraag hoeveel eigen vermogen moet je als ondernemer hebben en de vraag: waar haal je eigen vermogen vandaan?

Geïnteresseerd in de blogs van SMF. Schrijf dan hier in.

KvK gids voor bedrijfsfinanciering

By | Nieuws

Door de toename van het aantal geldverstrekkers dreigen ondernemers en hun adviseurs het overzicht te verliezen. Wanneer schakel je welke financier in? De markt heeft behoefte aan educatie en voorlichting op dit terrein. Om in die behoefte te voorzien lanceert de Kamer van Koophandel  haar nieuwe digitale  KvK gids voor bedrijfsfinanciering. Deze gids geeft inzicht in de verschillende non-bancaire geldverstrekkers en hun kenmerken. Het persbericht vermeldt onder meer:

“.. De KVK-gids is tot stand gekomen met medewerking van het Ministerie van EZK en de Stichting MKB Financiering. Staatssecretaris Mona Keijzer van Economische Zaken en Klimaat zegt in het voorwoord dat de gids “inzicht geeft in de vele wegen die tot financiering kunnen leiden”.  Volgens directeur Ronald Kleverlaan van de Stichting MKB Financiering is de financieringsmarkt sterk in ontwikkeling: “Meer dan ooit gaat de stelling op: voor elk goed plan is een passende financiering beschikbaar! ”..”

De gids is een waardevol hulpmiddel voor alle ondernemers en hun adviseurs die zich oriënteren om een zakelijke financiering aan te vragen.

De gids sluit perfect aan bij de ontwikkelingen in de markt van geldverstrekkers en van financieringsadviseurs. Tijdens het congres “Het beroep financieringsadviseur binnen de turbulente financieringsmarkt” ontving Ronald Kleverlaan, voorzitter van de Stichting MKB Financiering het eerste en enige geprinte exemplaar van de KvK gids.

Interesse in de KvK gids bedrijfsfinanciering?     Download het hier: www.kvk.nl/gidsbedrijfsfinanciering

Blog 27: Gastblog Voldaan: “Waar komen al die factormaatschappijen toch vandaan?”

By | Blog

In het kader van voorlichting en informatie over verschillende financieringsvormen verzorgt SMF blogs over onder andere crowdfunding, direct lending, leasing, factoring et cetera. Factoring is bij velen bekend als een financieringsvorm die goed bruikbaar is bij cashplanning en -verbetering binnen ondernemingen. Het blog van vandaag gaat in op de snelle ontwikkelingen die zich afgelopen jaren hebben afgespeeld in de markt van factoring. Het blog is een gastblog, verzorgd door Voldaan en geeft hun visie weer op dit marktsegment.

Voldaan aan het woord:

“Wij vinden dat je zaken moet doen met goed fatsoen. Dat klinkt heel logisch en normaal. Waarom zou je dit zo benadrukken? Dat vindt en doet toch iedereen? Nou, nee. Toen Dirk Scheringa in 2009 zijn bankvergunning moest inleveren en het faillissement van zijn bank daarop volgde, zocht hij -logischerwijs- naar nieuwe ondernemersmogelijkheden. Een bevriende relatie vertelde hem over factoring. Deze zakenman faciliteerde de koppelingen voor alle bancaire factormaatschappijen en had dus goed zicht op de industrie, de verdiensten en uitdagingen. Bovenal wist hij dat er géén vergunningplicht was voor het aanbieden van factoringdiensten in Nederland.

Hierop startte Scheringa een factormaatschappij. Dit initiatief kreeg -met name vanwege een zeer snel aangekondigde beursgang- veel media aandacht. De beursgang werd echter op de lange baan geschoven en uiteindelijk helemaal afgeblazen. Het is natuurlijk ieders goed recht om een onderneming te starten. Zeker als daar geen vergunningsplicht voor geldt. Maar als een publiek persoon dit doet, staan de schijnwerpers er op gericht. Een gevolg is dan vaak dat andere het voorbeeld volgen omdat ze op het idee zijn gezet. In deze periode zijn dan ook veel Nederlandse factormaatschappijen gestart.

De oprichters van sommige van deze nieuwe factormaatschappijen hadden hun sporen verdiend binnen hetzelfde domein als Scheringa; consumptief krediet. De opkomst van nieuwe factormaatschappijen viel samen met een ander demografisch gegeven; de opkomst van de zzp’er. Waar de consument in Nederland veel bescherming geniet, onder andere op het vlak van (consumptieve) kredietverlening, is er -zeker toen- voor de zzp’er nog weinig geregeld. Een niet gereguleerde branche (factoring) in combinatie met een niet beschermde doelgroep (zzp) leidt in het geval van misbruik tot onwenselijke situaties. Deze situatie zorgde ervoor dat zzp’ers en klein mkb’ers producten afnamen die ze niet goed konden overzien. Ongewild tekenen ze hoofdelijk mee voor meerjarencontracten met onduidelijke prijsstructuren, soms met wel meer dan tien (!) verschillende prijscomponenten. Hoge boeteclausules voorkomen dat de contracten kunnen worden opengebroken. Door het gebrek aan regelgeving en toezicht kan (en gebeurt) bijna alles.

Inmiddels is het aantal factormaatschappijen redelijk gestabiliseerd. Sommige partijen hebben het domein verlaten, andere het leven gebeterd. Sommige hebben degelijke risicotools ontwikkeld. Op die laatste partijen doen wij met klem een beroep om zich te melden bij de Stichting MKB Financieringen voor het aanvragen van de accreditatie audit. Wij pleiten voor een nette en eerlijke industrie. Dit is ook de reden dat wij ons hebben geschaard achter de “Gedragscode Kleinzakelijke Financiering” en lid zijn geworden van zowel de FAAN als de Stichting MKB Financiering.

Maar hier hebben we het niet bij gelaten. We zijn een (radio)campagne gestart met als hoofdthema “Met goed fatsoen”. We vinden het enorm belangrijk dat zzp’ers en klein mkb’ers een eerlijk product krijgen. Een product dat zij óf hij begrijpt. Waar de prijs niet als verrassing komt en waar bij het eerste zuchtje tegenwind niet wordt gewapperd met persoonlijke borgstellingen en alle ellende van dien. Wij vinden dat het duidelijk moet worden welke partij wél en welke partij níet netjes handelt. Dus, fatsoenlijke, professionele en serieuze factormaatschappij: meldt u aan voor die accreditatie en help bijdragen aan een gezonde industrie die het belang van het mkb hoog in het vaandel heeft!”

Volgende week gaat SMF verder met haar reeks edublogs over de verschillende non bancaire financieringsvormen.

Geïnteresseerd in de blogs van SMF. Schrijf dan hier in.

Blog 26: Financieren is een VAK

By | Blog

Afgeladen vol zat de congreszaal van De Munt in Utrecht. Geldverstrekkers, financieringsadviseurs, accountants, opleiders en vele anderen waren gekomen naar het evenement van de Stichting MKB Financiering (SMF): Het beroep financieringsadviseur in de turbulente financieringsmarkt. De hoge opkomst bevestigt: het financieren van bedrijven is een actueel onderwerp.

Waar ging het congres over?

SMF heeft in de eerste helft van 2019 een verkenning laten uitvoeren naar de vraag of er behoefte is in de markt aan een keurmerk voor het beroep financieringsadviseur. Meer dan 50 partijen werden geïnterviewd. Hieruit bleek nadrukkelijk dat de markt behoefte heeft aan meer profilering (herkenbare beroepsgroep) en (zelf-) regulering. De gedachte dat een keurmerk hieraan een bijdrage kan leveren leeft breed onder de geïnterviewden. Om tot verdieping te komen en nog breder met de beroepsgroep in gesprek te treden werd als vervolg op het onderzoek het congres georganiseerd op 29 oktober 2019. Centrale vragen waren: is financieren een onderscheidend vak, is de doelgroep zichtbaar en herkenbaar, draagt aanvullende regelgeving bij aan verbetering van het beroep?

Wie waren de spreken en wat was hun boodschap?

Omdat SMF het congres had georganiseerd opende de voorzitter van SMF, Ronald Kleverlaan, de bijeenkomst. Hij gaf een korte toelichting op de bestaansreden en de activiteiten van de Stichting. Recent heeft de Stichting het keurmerk “Erkend MKB Financier” geïntroduceerd. De erkenning is inmiddels aan 11 marktpartijen toegekend. Hiermee beoogt SMF de toegang voor ondernemers tot “alternatieve” (non-bancaire) financiering te verbeteren.

De eerste spreker was Dr. Fred de Jong, onderzoeker en consultant op het terrein van de financiële adviesmarkt. Uit onderzoek blijkt dat ondernemers behoefte hebben aan financieringsadvies, maar….waar haal je het vandaan? De accountant bemoeit zich te weinig met ondernemingsfinanciering, maar zonder hulp komt de ondernemer er niet. Binnen het “nieuwe zakelijk adviseren” zoekt de ondernemer een trusted advisor/regisseur, waarbinnen financieringsadvies een nieuw noodzakelijk specialisme is.

 

 

Vervolgens sprak Han Gasseling, rayondirecteur Zakelijk bij ING over de toegenomen rol van de externe financieringsadviseur. In de aanwas van klanten speelt de financieringsadviseur een toenemende rol. Temeer daar deze de regierol kan invullen wanneer voor een financiering beroep wordt gedaan op meerdere geldverstrekkers (stapelen). Een kwaliteitsadviseur vervult een onmisbare rol in de huidige markt.

 

 

Na de pauze presenteerde Lex van Teeffelen, lector aan de Hogeschool Utrecht, de bevindingen van een meerjarig onderzoek naar de vraag op welke manier MKB ondernemers het best kunnen worden begeleid in hun zoektocht naar financiering. Lex presenteerde een overtuigend “Stappenplan MKB financiering” en gaf toelichting op eisen en (rand-) voorwaarden. In de presentatie 16 concrete conclusies en aanbevelingen verwerkt, waarbij in het oog sprong:
o Financieren is een vak
o De accountant laat ruimte liggen
o Advies: ga monitoren en bouw aan een blijvende relatie

Als voorlaatste spreker trad Carlo van der Weg op, directeur van Credion. Credion is een franchise organisatie waarin meer dan 100 financieringsadviseurs samenwerken. Carlo ging in op de praktijk van alledag. Wat mag een ondernemer van een financieringsadviseur verwachten? Vanuit die praktijk onderschrijft hij het idee van kwaliteitsborging door middel van certificering en een keurmerk.

 

 

 

De laatste spreker, Bert Duurland, had in het voorjaar het verkennende onderzoek verricht wat aanleiding was voor dit congres. Na een korte toelichting op het rapport en de conclusies nam hij, ondersteund door de techniek, het gehele publiek mee in een aantal vragen. De reacties vanuit de zaal waren treffend. Bert vond in zijn stellingen en uitgangspunten nadrukkelijk de steun van het publiek en eindigde zijn presentatie met de bekendmaking van een zogeheten “kopgroep”, die in de komende periode nadere ideeën gaat uitwerken ter voorbereiding van de introductie van een keurmerk financieringsadviseur. In de kopgroep zitten verschillende organisaties uit het veld, waaronder: NL Investeert, Financieringsgilde, FOI, Stapelfinancieringen, Credion, Dukers en Baelemans, Eijgen Finance en IMK. Enkele andere organisatie hebben zich inmiddels ook gemeld.

De presentatie van de kopgroep was een waardige afsluiting van het officiële gedeelte van het congres, waarna in een ontspannen sfeer werd nagepraat onder het genot van een hapje en een drankje.

De Stichting heeft veel hartelijk reacties ontvangen en ziet daarin de steun vanuit de markt om haar activiteiten op de ingeslagen weg voort te zetten. Via de nieuwsbrieven en blogs houden wij alle geïnteresseerden op de hoogte van de ontwikkelingen.

Geïnteresseerd in de blogs van SMF. Schrijf dan hier in.

Blog 25: Financieren is maatwerk

By | Blog

De ontwikkelingen in het zakelijk financieren gaan snel. Het combineren (stapelen) van verschillende geldverstrekkers noemden we een jaar geleden nog het “nieuwe financieren”. Inmiddels lijkt de markt op het punt te zijn aangekomen dat het “nieuwe financieren” de standaard is geworden. Zakelijke financiering nodig? Dan beoordeel je niet alleen de kredietbehoefte maar vooral ook: wat is de meest passende combinatie van financieringsinstrumenten en geldverstrekkers. De keuze is groot. Een bank is niet meer per definitie het eerste loket om aan te kloppen. De ondernemer (of zijn financieringsadviseur) heeft de keuze uit vele mogelijkheden naast banken: crowdfunding, leasing, direct lending, kredietunies, factoring, informal investors, MKB beurs. Naast de banken is er inmiddels een miljarden industrie in zakelijke financiering voor het MKB ontstaan. Dit is geen alternatieve financiering meer. Dit is non-bancaire financiering.

Sinds 2018 is de Stichting MKB financiering (kortweg SMF) actief om de professionaliteit in deze markt verder te ontwikkelen. Zo is er een gedragscode opgesteld, een klachtenprocedure ontwikkeld, een verwijstool gelanceerd en is een keurmerk voor geldverstrekkers geïntroduceerd. Geldverstrekkers die opereren binnen de regels van de gedragscode komen in aanmerking voor het keurmerk “Erkend MKB Financier”. Inmiddels hebben zich 11 geldverstrekkers gekwalificeerd. Dit helpt ondernemers en hun adviseurs in hun selectie van de gewenste financier.

 

Maar er is meer. Door de toename van het aantal geldverstrekkers dreigen ondernemers en hun adviseurs het overzicht te verliezen. Wanneer schakel je welke financier in? De markt heeft behoefte aan educatie en voorlichting op dit terrein. Om in die behoefte te voorzien lanceert de Kamer van Koophandel VANDAAG dinsdag 29 oktober OM 12.00 uur haar nieuwe DIGITALE KvK gids voor bedrijfsfinanciering. Deze gids geeft inzicht in de verschillende non-bancaire geldverstrekkers en hun kenmerken. Het persbericht vermeldt onder meer:

“.. De KVK-gids is tot stand gekomen met medewerking van het Ministerie van EZK en de Stichting MKB Financiering. Staatssecretaris Mona Keijzer van Economische Zaken en Klimaat zegt in het voorwoord dat de gids “inzicht geeft in de vele wegen die tot financiering kunnen leiden”.  Volgens directeur Ronald Kleverlaan van de Stichting MKB Financiering is de financieringsmarkt sterk in ontwikkeling: “Meer dan ooit gaat de stelling op: voor elk goed plan is een passende financiering beschikbaar! ”..”

De gids is een waardevol hulpmiddel voor alle ondernemers en hun adviseurs die zich oriënteren om een zakelijke financiering aan te vragen.

De gids sluit perfect aan bij de ontwikkelingen in de markt van geldverstrekkers en..  van financieringsadviseurs. Want óók vandaag, dinsdag 29 oktober vindt in Utrecht een congres plaats, georganiseerd door de Stichting MKB Financiering over het onderwerp: “Het beroep financieringsadviseur binnen de turbulente financieringsmarkt”. Tijdens deze manifestatie zal Ronald Kleverlaan, voorzitter van de Stichting MKB Financiering het eerste geprinte exemplaar van de KvK gids in ontvangst nemen. Na hem zullen gerenommeerde sprekers het woord voeren over de vraag welke gevolgen de ontwikkelingen in de financieringsmarkt hebben voor de adviseurs, die actief zijn in deze markt. Vormen de financieringsadviseurs een nieuwe beroepsgroep en zijn een gedragscode, klachtenprocedure en kwaliteitskader de bouwstenen voor eventueel een keurmerk financieringsadviseur? Deze en vele andere vragen komen op het congres aan de orde. Inmiddels kan met recht gesteld worden:

Het “nieuwe financieren” is de norm geworden. Dus we noemen we dat voortaan “financieren”. Wie bij financieren alleen denkt aan bancair financieren heeft het over het “oude financieren..”.

Wil ook jij de hoogte blijven van de ontwikkelingen in de markt van het zakelijk financieren? Schrijf dan in voor de blogs van SMF.

Interesse in de KvK gids bedrijfsfinanciering?     Download het hier: www.kvk.nl/gidsbedrijfsfinanciering

Blog 24: Leasing, een miljardenmarkt.

By | Blog

Binnen het aanbod van non-bancaire financieringen is leasing de koploper qua volume. Na de bespreking van de verschillende vormen van leasing (blog 22) en de voor- en nadelen van leasing (blog 23) besteden we in dit blog aandacht aan de vraag “hoe regel je een financiering met leasing”?

Het aanvragen van leasing
Leasing en investering zijn onlosmakelijk aan elkaar verbonden. Ten tijde van de investering in het object regel je direct de financiering door middel van leasing. In feite is de financiering onderdeel van de transactie. Aanbieders van leasable objecten hebben vaak connecties of vaste afspraken met gespecialiseerde leasemaatschappijen. De aanvraagprocedure kan desgewenst via de leverancier verlopen. Hiervan zijn niet alle ondernemers gediend; sommige willen liever rechtstreeks met de leaseaanbieder zakendoen.

Hoewel de aanvraag van leasing minder tijd vergt van de kant van de aanvrager, wordt bij een leaseaanvraag, evenals bij een andere kredietaanvraag, de aanvragende onderneming financieel beoordeeld. Omdat de financiering is gekoppeld aan een investering/object moet je bij de aanvraag de specificaties van het object aanleveren aan de financier. In vergelijking met de volledige bedrijfsfinanciering is de beoordeling van een leaseaanvraag beperkter en deze verloopt dan ook veel sneller. Antwoord en offerte laten niet lang op zich wachten. Een leasemaatschappij, oftewel lessor, beoordeelt de laatste jaarrekening en desgewenst een prognose. Voor een lessor is vooral het te financieren object van belang. Zo is een courant object gemakkelijker te leasen dan een aard- en nagelvaste productielijn in een fabriek. De korte doorlooptijd van de aanvraag geldt met name als je de financiering bij een zelfstandige leasemaatschappij regelt. Het aanvragen van de lease bij de (huis)bank of bij een leasemaatschappij die onderdeel is van een bankorganisatie vergt een langere looptijd.

Aanbieders
Er zijn drie hoofdtypen leaseaanbieders:

  1. banken
  2. zelfstandige leasemaatschappijen
  3. vendor leasemaatschappijen

Banken verstrekken zowel rechtstreeks als via dochterinstellingen leasing. Daarnaast opereren zelfstandige leasemaatschappijen in de markt. Sommigen gespecialiseerd in specifieke objecten (autolease bijvoorbeeld), anderen breder georiënteerd. De derde vermelde categorie, de vendor leasemaatschappij, verdient nadere toelichting. Een vendor leasemaatschappij is een door de verkoper/leverancier opgerichte, eigen financieringsmaatschappij. Leveranciers gebruiken deze financieringsmaatschappij om de verkoop van hun goederen te stimuleren. Voor hen heeft de verkoop van de goederen de prioriteit, de bijgeleverde leasing is een ‘bijproduct’ om de transactie gemakkelijk tot stand te brengen. Voor de koper kan het heel aantrekkelijk zijn om zijn investering via een aan de verkoper gelieerde leasemaatschappij te financieren. Een vendor leasemaatschappij kent het object dat gefinancierd moet worden als geen ander en is veelal bereid maximaal te financieren. De focus en het belang liggen bij het tot stand komen van de verkooptransactie. Dáár zit de belangrijkste verdiencomponent. De marge op het financieringscontract dient voldoende te zijn voor het risico, maar hoeft niet noodzakelijkerwijs veel bij te dragen aan het resultaat. Vendor leasecontracten zijn dan ook vaak concurrerend in tarief, in de hoogte van de financiering en in flexibiliteit in de voorwaarden.

Een interessante ontwikkeling in de markt is het ontstaan van leasemaatschappijen die gebruikte, tweedehands, objecten financieren. Deze ontwikkeling is positief voor de courantheid van investeringsgoederen en biedt ondernemers in het MKB de gelegenheid grote investeringen te realiseren in equipment waar de top van de investering reeds af is.

Conclusie
In Nederland ontwikkelen zich afgelopen jaren de nieuwe non bancaire financieringsvormen snel. Voorbeelden daarvan zijn crowdfunding, direct lending, kredietunies, MKB beurs, private equity. Een opsomming van non bancaire aanbieders is pas compleet als daarbij ook de traditionele non-bancaire financieringsaanbieders worden genoemd als factoring en leasing. Deze financieringsvormen bestaan reeds lang, ontwikkelen en vernieuwen zich ook en zij zijn qua volume een belangrijk segment in de markt. Voor ondernemers en hun adviseurs wordt in de toekomst de financieringsvraag steeds meer een keuze vraag: welk financieringsproduct of combinatie (stapeling) van financieringsproducten past het beste bij een onderneming. Een vraag waarop het antwoord complexer wordt door het brede aanbod van geldverstrekkers………

Geïnteresseerd in de blogs van SMF. Schrijf dan hier in.

Stichting MKB Financiering

Naschrift van de Stichting MKB Financiering
Het congres  “Het beroep financieringsadviseur binnen de turbulente financieringsmarkt”. is inmiddels volgeboekt. Er zijn geen plaatsen meer beschikbaar. Leuk dat jullie met zoveel aanwezig zullen zijn. Tot volgende week!

Blog 23: Leasing: de voor- en nadelen.

By | Blog

Leasing is een bekende en in de markt reeds lang geaccepteerde financieringsvorm. Zowel banken als non bancaire verstrekkers bieden deze financieringsvorm aan. In het vorige blog is toelichting gegeven op de verschillende leasevarianten (financial lease en operational lease). In dit blog ligt de focus op de kenmerken van leasing met kenmerkende voor- en nadelen. Gebruikte terminologie in het blog:

Lessor : de geldverstrekker, c.q. de verstrekker van het leasecontract.
Lessee: de onderneming, de gebruiker van het leasecontract.

Voordelen van leasing
Leasing kent enkele heel specifieke voordelen ten opzichte van andere financieringsalternatieven:

  • Financieringsgraad: met leasing is het vaak mogelijk (nagenoeg) 100% van de aanschafwaarde te financieren.
  • Leasing is een zogeheten “single finance product”: doordat leasing is gekoppeld aan het te financieren object kan de lessee de financiering eenvoudig regelen met een andere partij dan de bestaande huisbankier. De lessor kan bijvoorbeeld de leverancier van het te financieren object zijn of een aparte leasemaatschappij. Met het sluiten van het leasecontract wordt alléén het object gefinancierd. Leasecontracten kunnen per object met een andere lessee worden overeengekomen. Zo kan een ondernemer zijn financieringsbronnen spreiden.
  • Leencapaciteit: bij leasing is de financiering rechtstreeks gekoppeld aan alleen het betreffende (gefinancierde) object. De rest van de onderneming wordt niet bezwaard en deze is daardoor vrij beschikbaar voor overige financiering. Leasing tast hierdoor de overige leencapaciteit van de onderneming nauwelijks aan.
  • Eenvoudig: leasing is eenvoudig te verkrijgen. Traditioneel zijn er veel aanbieders: niet alleen financieringsinstellingen maar ook verkopers bieden potentiële kopers deze financieringsvorm aan. Een bekend voorbeeld is automotive, waarbij de garage die de auto levert ook het leasecontract verzorgt. Maar ook andere leveranciers (bijvoorbeeld van machines en computerapparatuur) kunnen bij de aankoop van goederen vaak leasing verzorgen. Behalve leasing via de leverancier is leasing verkrijgbaar bij gespecialiseerde leasemaatschappijen en bij banken. Een leaseaanvraag vergt een aanzienlijk kortere doorlooptijd dan een andere, integrale financieringsaanvraag.
  • Fullservice: bij operational lease (juridisch huur, zie blog 22) kan er voor gekozen worden om service, onderhoud en verzekering mee te leasen. Als de focus van de onderneming niet alleen gericht is op kosten, maar ook op gemak en efficiency, dan is deze leasevorm aantrekkelijk.

Nadelen van leasing
Naast de voordelen van leasing kunnen ook kanttekeningen geplaatst worden. Sommigen hiervan betreffen meer het imago dan de feitelijke eigenschappen.

  • Leasing had met name in het verleden het imago duur te zijn. Een imago dat niet meer past in het huidige palet van financieringsinstrumenten. Daarbij kun je een kanttekening plaatsen bij de relevantie van pricing in relatie tot het totale ondernemingsresultaat. Als je de rentecomponent afzet tegen de totale bedrijfskosten, blijkt de rente in het totaal slechts een beperkte kostenfactor te zijn.
  • Een kenmerk dat als nadeel kan worden ervaren, is dat leasing een meerjarig vast contract omvat, dat weinig flexibiliteit kent. Het tussentijds openbreken van het contract is ofwel niet mogelijk ofwel leidt tot extra kosten. Binnen autolease hebben aanbieders inmiddels varianten met meer flexibiliteit en kortere looptijden. Bij andere leaseobjecten zien we ook oplossingen, bijvoorbeeld de mogelijkheid tussentijds een contract in te ruilen voor een nieuw contract op een nieuw object. En sowieso geldt: wie een investering voor meerdere jaren doet en ‘zijn tijd uitzit’ heeft van dit nadeel geen hinder.

Conclusie
Leasing is een non bancaire financieringsvorm met lange historie. Leasing kent verschillende vormen (financial lease, operational lease, beschreven in blog 22) en specifieke kenmerken. Leasing is in Nederland een miljardenmarkt. In het volgende blog gaan wij nader in op de markt en de wijze van werken als je een lease wilt aanvragen.

 

Geïnteresseerd in de blogs van SMF. Schrijf dan hier in.

Stichting MKB Financiering

 

Naschrift:        Aankondiging congres 29 oktober 2019

Het congres “Het beroep financieringsadviseur binnen de turbulente financieringsmarkt” is bijna volgeboekt. Er zijn momenteel nog 4 plaatsen beschikbaar. Dit congres richt zich specifiek op adviseurs die actief zijn op het terrein van ondernemingsfinanciering. Aanmelden voor één van de laatste vier plaatsen kan via deze link:  https://www.eventbrite.nl/e/tickets-het-beroep-financieringsadviseur-binnen-de-turbulente-financieringsmarkt-64956524714