All Posts By

Daphne

BLOG 28: Eigen vermogen: wat heb je er aan?

By | Blog, Financieren, techniek en visie

Ga je naar de bank of andere geldverstrekker voor een financiering, krijg je te horen: “de verhouding tussen eigen en vreemd vermogen is onvoldoende om nu financiering te verstrekken….”. Wat heb je daar nou aan? Je komt voor een financiering, niet om te horen dat iets niet kan…… Terecht als je dan zegt: “Als de verhouding tussen eigen en vreemd vermogen niet goed is, regel dan eigen vermogen in plaats van een lening”. In praktijk ligt dat net even lastiger. Verstrekkers van “vreemd vermogen” (geleend geld) zijn er te over, verstrekkers van “eigen vermogen” (risicodragend vermogen) zijn er minder en ze zijn minder zichtbaar. Daarom besteden we in dit blog aandacht aan de vragen: wat is eigen vermogen en welke functie heeft het?

Eigen vermogen
Sla er de theorieboekjes op na en je leest: het eigen vermogen van een onderneming is het balanstotaal minus de schulden. Het balanstotaal is de som van alle bezittingen (de activa). Als de som van alle bezittingen groter is dan de som van de schulden, dan is het verschil van die twee je eigen vermogen. Vergelijk het met de privé situatie: je hebt een huis met een waarde van € 300.000 en een hypotheek van € 200.000: het eigen vermogen is dan € 100.000. Als je een hypotheek hebt van meer dan € 300.000 is het eigen vermogen negatief. Bij verkoop van het huis heb je én geen huis meer, maar nog wel schuld. In een onderneming is dat niet anders. Als de omvang van de schulden groter is dan de waarde van de bezittingen (de activa), dan heb je een negatief vermogen. De continuïteit van het bedrijf is daardoor mogelijk in gevaar. Maar ook bedrijven met een positief eigen vermogen kunnen zich in de risicozone bevinden, als de omvang van het eigen vermogen naar het oordeel van de geldverstrekkers onvoldoende is. Dit heeft te maken met de verschillende functies die het eigen vermogen vervult.

Kenmerken en functies van eigen vermogen
De term eigen vermogen hangt rechtstreeks samen met de eigendom van de onderneming. De bezitters van het eigen vermogen zijn de eigenaren van de onderneming. Bij een eenmanszaak is dat de ondernemer, bij een vennootschap onder firma zijn dat de firmanten en bij een BV of NV zijn dat de aandeelhouders. Het eigen vermogen bestaat in de basis uit het ingebrachte kapitaal, plus of min de gerealiseerde winsten of verliezen plus of min de later ingebrachte stortingen of onttrokken gelden/dividenden. Kenmerk van het eigen vermogen is: er rust géén vaste verplichting op: geen renteverplichting, geen aflossingsverplichting. Eigen vermogen is permanent beschikbaar. Hoe meer eigen vermogen, hoe geringer de omvang van het vreemd (geleende) vermogen en dus des te kleiner de vaste verplichtingen voor rente en aflossing. Hierdoor betekent meer eigen vermogen: een lager risico voor vreemd vermogensverstrekkers. Het eigen vermogen is de buffer in de onderneming die het risico van tegenvallers opvangt. Het eigen vermogen is daarmee risicodragend. Toename van het eigen vermogen verlaagt de financieringsdruk in de onderneming en biedt de mogelijkheid om vervolgens aanvullende financieringen aan te trekken. Dit is belangrijk voor bedrijven met groei ambities: groei ambitie vraagt vóóraf voldoende eigen vermogen! Kortom: streef naar een gezonde hoeveelheid eigen vermogen in de onderneming. Lukt het niet (helemaal) om voldoende eigen vermogen aan te trekken? Dan zijn er tussenvormen, zogeheten hybride vermogen.

Hybride vermogen: vreemd vermogen met (een deel van) de functie van eigen vermogen
Hybride financiering is vreemd vermogen met enkele kenmerken van eigen vermogen. De belangrijkste en bekendste vorm is de achtergestelde lening. Een achtergestelde lening is en blijft een lening, dus moet worden terugbetaald én er moet rente op worden betaald. Maar beide verplichtingen (aflossing en rente) zijn bij één of meer andere schuldeisers achtergesteld. Concreet betekent dat: áls de rentabiliteit van de onderneming onvoldoende is om aan alle verplichtingen te voldoen, dan gaan “automatisch” de verstrekkers van de achtergestelde lening in de “wachtstand”, net zo lang tot er weer voldoende rendement wordt gerealiseerd dat ook zij kunnen worden betaald. Voor de verstrekkers van de gewone leningen is dat een veilige gedachte. Zij rekenen de achtergestelde lening daarom, net als eigen vermogen, tot het risicodragende vermogen van een bedrijf. Maar let op: voor hún positie is dat zo, maar voor het bedrijf zelf niet!. Ook een achtergestelde lening is en blijft een lening waarop vroeg of laat én rente én aflossing moet worden betaald. Bedrijfseconomisch is hybride vermogen vreemd vermogen. Hybride vermogen is een goede tijdelijke oplossing om de financieringsmogelijkheden van een bedrijf op te rekken; voor den lange duur biedt zuiver eigen vermogen meer stabiliteit.

In de komende blogs gaan we in op twee vragen: de vraag hoeveel eigen vermogen moet je als ondernemer hebben en de vraag: waar haal je eigen vermogen vandaan?

Geïnteresseerd in de blogs van SMF. Schrijf dan hier in.

KvK gids voor bedrijfsfinanciering

By | Nieuws

Door de toename van het aantal geldverstrekkers dreigen ondernemers en hun adviseurs het overzicht te verliezen. Wanneer schakel je welke financier in? De markt heeft behoefte aan educatie en voorlichting op dit terrein. Om in die behoefte te voorzien lanceert de Kamer van Koophandel  haar nieuwe digitale  KvK gids voor bedrijfsfinanciering. Deze gids geeft inzicht in de verschillende non-bancaire geldverstrekkers en hun kenmerken. Het persbericht vermeldt onder meer:

“.. De KVK-gids is tot stand gekomen met medewerking van het Ministerie van EZK en de Stichting MKB Financiering. Staatssecretaris Mona Keijzer van Economische Zaken en Klimaat zegt in het voorwoord dat de gids “inzicht geeft in de vele wegen die tot financiering kunnen leiden”.  Volgens directeur Ronald Kleverlaan van de Stichting MKB Financiering is de financieringsmarkt sterk in ontwikkeling: “Meer dan ooit gaat de stelling op: voor elk goed plan is een passende financiering beschikbaar! ”..”

De gids is een waardevol hulpmiddel voor alle ondernemers en hun adviseurs die zich oriënteren om een zakelijke financiering aan te vragen.

De gids sluit perfect aan bij de ontwikkelingen in de markt van geldverstrekkers en van financieringsadviseurs. Tijdens het congres “Het beroep financieringsadviseur binnen de turbulente financieringsmarkt” ontving Ronald Kleverlaan, voorzitter van de Stichting MKB Financiering het eerste en enige geprinte exemplaar van de KvK gids.

Interesse in de KvK gids bedrijfsfinanciering?     Download het hier: www.kvk.nl/gidsbedrijfsfinanciering

Blog 27: Gastblog Voldaan: “Waar komen al die factormaatschappijen toch vandaan?”

By | Blog, Factoring, Non bancaire financieringsvormen

In het kader van voorlichting en informatie over verschillende financieringsvormen verzorgt SMF blogs over onder andere crowdfunding, direct lending, leasing, factoring et cetera. Factoring is bij velen bekend als een financieringsvorm die goed bruikbaar is bij cashplanning en -verbetering binnen ondernemingen. Het blog van vandaag gaat in op de snelle ontwikkelingen die zich afgelopen jaren hebben afgespeeld in de markt van factoring. Het blog is een gastblog, verzorgd door Voldaan en geeft hun visie weer op dit marktsegment.

Voldaan aan het woord:

“Wij vinden dat je zaken moet doen met goed fatsoen. Dat klinkt heel logisch en normaal. Waarom zou je dit zo benadrukken? Dat vindt en doet toch iedereen? Nou, nee. Toen Dirk Scheringa in 2009 zijn bankvergunning moest inleveren en het faillissement van zijn bank daarop volgde, zocht hij -logischerwijs- naar nieuwe ondernemersmogelijkheden. Een bevriende relatie vertelde hem over factoring. Deze zakenman faciliteerde de koppelingen voor alle bancaire factormaatschappijen en had dus goed zicht op de industrie, de verdiensten en uitdagingen. Bovenal wist hij dat er géén vergunningplicht was voor het aanbieden van factoringdiensten in Nederland.

Hierop startte Scheringa een factormaatschappij. Dit initiatief kreeg -met name vanwege een zeer snel aangekondigde beursgang- veel media aandacht. De beursgang werd echter op de lange baan geschoven en uiteindelijk helemaal afgeblazen. Het is natuurlijk ieders goed recht om een onderneming te starten. Zeker als daar geen vergunningsplicht voor geldt. Maar als een publiek persoon dit doet, staan de schijnwerpers er op gericht. Een gevolg is dan vaak dat andere het voorbeeld volgen omdat ze op het idee zijn gezet. In deze periode zijn dan ook veel Nederlandse factormaatschappijen gestart.

De oprichters van sommige van deze nieuwe factormaatschappijen hadden hun sporen verdiend binnen hetzelfde domein als Scheringa; consumptief krediet. De opkomst van nieuwe factormaatschappijen viel samen met een ander demografisch gegeven; de opkomst van de zzp’er. Waar de consument in Nederland veel bescherming geniet, onder andere op het vlak van (consumptieve) kredietverlening, is er -zeker toen- voor de zzp’er nog weinig geregeld. Een niet gereguleerde branche (factoring) in combinatie met een niet beschermde doelgroep (zzp) leidt in het geval van misbruik tot onwenselijke situaties. Deze situatie zorgde ervoor dat zzp’ers en klein mkb’ers producten afnamen die ze niet goed konden overzien. Ongewild tekenen ze hoofdelijk mee voor meerjarencontracten met onduidelijke prijsstructuren, soms met wel meer dan tien (!) verschillende prijscomponenten. Hoge boeteclausules voorkomen dat de contracten kunnen worden opengebroken. Door het gebrek aan regelgeving en toezicht kan (en gebeurt) bijna alles.

Inmiddels is het aantal factormaatschappijen redelijk gestabiliseerd. Sommige partijen hebben het domein verlaten, andere het leven gebeterd. Sommige hebben degelijke risicotools ontwikkeld. Op die laatste partijen doen wij met klem een beroep om zich te melden bij de Stichting MKB Financieringen voor het aanvragen van de accreditatie audit. Wij pleiten voor een nette en eerlijke industrie. Dit is ook de reden dat wij ons hebben geschaard achter de “Gedragscode Kleinzakelijke Financiering” en lid zijn geworden van zowel de FAAN als de Stichting MKB Financiering.

Maar hier hebben we het niet bij gelaten. We zijn een (radio)campagne gestart met als hoofdthema “Met goed fatsoen”. We vinden het enorm belangrijk dat zzp’ers en klein mkb’ers een eerlijk product krijgen. Een product dat zij óf hij begrijpt. Waar de prijs niet als verrassing komt en waar bij het eerste zuchtje tegenwind niet wordt gewapperd met persoonlijke borgstellingen en alle ellende van dien. Wij vinden dat het duidelijk moet worden welke partij wél en welke partij níet netjes handelt. Dus, fatsoenlijke, professionele en serieuze factormaatschappij: meldt u aan voor die accreditatie en help bijdragen aan een gezonde industrie die het belang van het mkb hoog in het vaandel heeft!”

Volgende week gaat SMF verder met haar reeks edublogs over de verschillende non bancaire financieringsvormen.

Geïnteresseerd in de blogs van SMF. Schrijf dan hier in.

Blog 26: Financieren is een VAK

By | Actualiteiten, Blog, Keurmerk Erkend Financier, Keurmerken

Afgeladen vol zat de congreszaal van De Munt in Utrecht. Geldverstrekkers, financieringsadviseurs, accountants, opleiders en vele anderen waren gekomen naar het evenement van de Stichting MKB Financiering (SMF): Het beroep financieringsadviseur in de turbulente financieringsmarkt. De hoge opkomst bevestigt: het financieren van bedrijven is een actueel onderwerp.

Waar ging het congres over?

SMF heeft in de eerste helft van 2019 een verkenning laten uitvoeren naar de vraag of er behoefte is in de markt aan een keurmerk voor het beroep financieringsadviseur. Meer dan 50 partijen werden geïnterviewd. Hieruit bleek nadrukkelijk dat de markt behoefte heeft aan meer profilering (herkenbare beroepsgroep) en (zelf-) regulering. De gedachte dat een keurmerk hieraan een bijdrage kan leveren leeft breed onder de geïnterviewden. Om tot verdieping te komen en nog breder met de beroepsgroep in gesprek te treden werd als vervolg op het onderzoek het congres georganiseerd op 29 oktober 2019. Centrale vragen waren: is financieren een onderscheidend vak, is de doelgroep zichtbaar en herkenbaar, draagt aanvullende regelgeving bij aan verbetering van het beroep?

Wie waren de spreken en wat was hun boodschap?

Omdat SMF het congres had georganiseerd opende de voorzitter van SMF, Ronald Kleverlaan, de bijeenkomst. Hij gaf een korte toelichting op de bestaansreden en de activiteiten van de Stichting. Recent heeft de Stichting het keurmerk “Erkend MKB Financier” geïntroduceerd. De erkenning is inmiddels aan 11 marktpartijen toegekend. Hiermee beoogt SMF de toegang voor ondernemers tot “alternatieve” (non-bancaire) financiering te verbeteren.

De eerste spreker was Dr. Fred de Jong, onderzoeker en consultant op het terrein van de financiële adviesmarkt. Uit onderzoek blijkt dat ondernemers behoefte hebben aan financieringsadvies, maar….waar haal je het vandaan? De accountant bemoeit zich te weinig met ondernemingsfinanciering, maar zonder hulp komt de ondernemer er niet. Binnen het “nieuwe zakelijk adviseren” zoekt de ondernemer een trusted advisor/regisseur, waarbinnen financieringsadvies een nieuw noodzakelijk specialisme is.

 

 

Vervolgens sprak Han Gasseling, rayondirecteur Zakelijk bij ING over de toegenomen rol van de externe financieringsadviseur. In de aanwas van klanten speelt de financieringsadviseur een toenemende rol. Temeer daar deze de regierol kan invullen wanneer voor een financiering beroep wordt gedaan op meerdere geldverstrekkers (stapelen). Een kwaliteitsadviseur vervult een onmisbare rol in de huidige markt.

 

 

Na de pauze presenteerde Lex van Teeffelen, lector aan de Hogeschool Utrecht, de bevindingen van een meerjarig onderzoek naar de vraag op welke manier MKB ondernemers het best kunnen worden begeleid in hun zoektocht naar financiering. Lex presenteerde een overtuigend “Stappenplan MKB financiering” en gaf toelichting op eisen en (rand-) voorwaarden. In de presentatie 16 concrete conclusies en aanbevelingen verwerkt, waarbij in het oog sprong:
o Financieren is een vak
o De accountant laat ruimte liggen
o Advies: ga monitoren en bouw aan een blijvende relatie

Als voorlaatste spreker trad Carlo van der Weg op, directeur van Credion. Credion is een franchise organisatie waarin meer dan 100 financieringsadviseurs samenwerken. Carlo ging in op de praktijk van alledag. Wat mag een ondernemer van een financieringsadviseur verwachten? Vanuit die praktijk onderschrijft hij het idee van kwaliteitsborging door middel van certificering en een keurmerk.

 

 

 

De laatste spreker, Bert Duurland, had in het voorjaar het verkennende onderzoek verricht wat aanleiding was voor dit congres. Na een korte toelichting op het rapport en de conclusies nam hij, ondersteund door de techniek, het gehele publiek mee in een aantal vragen. De reacties vanuit de zaal waren treffend. Bert vond in zijn stellingen en uitgangspunten nadrukkelijk de steun van het publiek en eindigde zijn presentatie met de bekendmaking van een zogeheten “kopgroep”, die in de komende periode nadere ideeën gaat uitwerken ter voorbereiding van de introductie van een keurmerk financieringsadviseur. In de kopgroep zitten verschillende organisaties uit het veld, waaronder: NL Investeert, Financieringsgilde, FOI, Stapelfinancieringen, Credion, Dukers en Baelemans, Eijgen Finance en IMK. Enkele andere organisatie hebben zich inmiddels ook gemeld.

De presentatie van de kopgroep was een waardige afsluiting van het officiële gedeelte van het congres, waarna in een ontspannen sfeer werd nagepraat onder het genot van een hapje en een drankje.

De Stichting heeft veel hartelijk reacties ontvangen en ziet daarin de steun vanuit de markt om haar activiteiten op de ingeslagen weg voort te zetten. Via de nieuwsbrieven en blogs houden wij alle geïnteresseerden op de hoogte van de ontwikkelingen.

Geïnteresseerd in de blogs van SMF. Schrijf dan hier in.

Blog 25: Financieren is maatwerk

By | Actualiteiten, Blog, Financieren, techniek en visie, Keurmerk Erkend Financier, Keurmerken

De ontwikkelingen in het zakelijk financieren gaan snel. Het combineren (stapelen) van verschillende geldverstrekkers noemden we een jaar geleden nog het “nieuwe financieren”. Inmiddels lijkt de markt op het punt te zijn aangekomen dat het “nieuwe financieren” de standaard is geworden. Zakelijke financiering nodig? Dan beoordeel je niet alleen de kredietbehoefte maar vooral ook: wat is de meest passende combinatie van financieringsinstrumenten en geldverstrekkers. De keuze is groot. Een bank is niet meer per definitie het eerste loket om aan te kloppen. De ondernemer (of zijn financieringsadviseur) heeft de keuze uit vele mogelijkheden naast banken: crowdfunding, leasing, direct lending, kredietunies, factoring, informal investors, MKB beurs. Naast de banken is er inmiddels een miljarden industrie in zakelijke financiering voor het MKB ontstaan. Dit is geen alternatieve financiering meer. Dit is non-bancaire financiering.

Sinds 2018 is de Stichting MKB financiering (kortweg SMF) actief om de professionaliteit in deze markt verder te ontwikkelen. Zo is er een gedragscode opgesteld, een klachtenprocedure ontwikkeld, een verwijstool gelanceerd en is een keurmerk voor geldverstrekkers geïntroduceerd. Geldverstrekkers die opereren binnen de regels van de gedragscode komen in aanmerking voor het keurmerk “Erkend MKB Financier”. Inmiddels hebben zich 11 geldverstrekkers gekwalificeerd. Dit helpt ondernemers en hun adviseurs in hun selectie van de gewenste financier.

 

Maar er is meer. Door de toename van het aantal geldverstrekkers dreigen ondernemers en hun adviseurs het overzicht te verliezen. Wanneer schakel je welke financier in? De markt heeft behoefte aan educatie en voorlichting op dit terrein. Om in die behoefte te voorzien lanceert de Kamer van Koophandel VANDAAG dinsdag 29 oktober OM 12.00 uur haar nieuwe DIGITALE KvK gids voor bedrijfsfinanciering. Deze gids geeft inzicht in de verschillende non-bancaire geldverstrekkers en hun kenmerken. Het persbericht vermeldt onder meer:

“.. De KVK-gids is tot stand gekomen met medewerking van het Ministerie van EZK en de Stichting MKB Financiering. Staatssecretaris Mona Keijzer van Economische Zaken en Klimaat zegt in het voorwoord dat de gids “inzicht geeft in de vele wegen die tot financiering kunnen leiden”.  Volgens directeur Ronald Kleverlaan van de Stichting MKB Financiering is de financieringsmarkt sterk in ontwikkeling: “Meer dan ooit gaat de stelling op: voor elk goed plan is een passende financiering beschikbaar! ”..”

De gids is een waardevol hulpmiddel voor alle ondernemers en hun adviseurs die zich oriënteren om een zakelijke financiering aan te vragen.

De gids sluit perfect aan bij de ontwikkelingen in de markt van geldverstrekkers en..  van financieringsadviseurs. Want óók vandaag, dinsdag 29 oktober vindt in Utrecht een congres plaats, georganiseerd door de Stichting MKB Financiering over het onderwerp: “Het beroep financieringsadviseur binnen de turbulente financieringsmarkt”. Tijdens deze manifestatie zal Ronald Kleverlaan, voorzitter van de Stichting MKB Financiering het eerste geprinte exemplaar van de KvK gids in ontvangst nemen. Na hem zullen gerenommeerde sprekers het woord voeren over de vraag welke gevolgen de ontwikkelingen in de financieringsmarkt hebben voor de adviseurs, die actief zijn in deze markt. Vormen de financieringsadviseurs een nieuwe beroepsgroep en zijn een gedragscode, klachtenprocedure en kwaliteitskader de bouwstenen voor eventueel een keurmerk financieringsadviseur? Deze en vele andere vragen komen op het congres aan de orde. Inmiddels kan met recht gesteld worden:

Het “nieuwe financieren” is de norm geworden. Dus we noemen we dat voortaan “financieren”. Wie bij financieren alleen denkt aan bancair financieren heeft het over het “oude financieren..”.

Wil ook jij de hoogte blijven van de ontwikkelingen in de markt van het zakelijk financieren? Schrijf dan in voor de blogs van SMF.

Interesse in de KvK gids bedrijfsfinanciering?     Download het hier: www.kvk.nl/gidsbedrijfsfinanciering

Blog 24: Leasing, een miljardenmarkt.

By | Blog, Leasing, Non bancaire financieringsvormen

Binnen het aanbod van non-bancaire financieringen is leasing de koploper qua volume. Na de bespreking van de verschillende vormen van leasing (blog 22) en de voor- en nadelen van leasing (blog 23) besteden we in dit blog aandacht aan de vraag “hoe regel je een financiering met leasing”?

Het aanvragen van leasing
Leasing en investering zijn onlosmakelijk aan elkaar verbonden. Ten tijde van de investering in het object regel je direct de financiering door middel van leasing. In feite is de financiering onderdeel van de transactie. Aanbieders van leasable objecten hebben vaak connecties of vaste afspraken met gespecialiseerde leasemaatschappijen. De aanvraagprocedure kan desgewenst via de leverancier verlopen. Hiervan zijn niet alle ondernemers gediend; sommige willen liever rechtstreeks met de leaseaanbieder zakendoen.

Hoewel de aanvraag van leasing minder tijd vergt van de kant van de aanvrager, wordt bij een leaseaanvraag, evenals bij een andere kredietaanvraag, de aanvragende onderneming financieel beoordeeld. Omdat de financiering is gekoppeld aan een investering/object moet je bij de aanvraag de specificaties van het object aanleveren aan de financier. In vergelijking met de volledige bedrijfsfinanciering is de beoordeling van een leaseaanvraag beperkter en deze verloopt dan ook veel sneller. Antwoord en offerte laten niet lang op zich wachten. Een leasemaatschappij, oftewel lessor, beoordeelt de laatste jaarrekening en desgewenst een prognose. Voor een lessor is vooral het te financieren object van belang. Zo is een courant object gemakkelijker te leasen dan een aard- en nagelvaste productielijn in een fabriek. De korte doorlooptijd van de aanvraag geldt met name als je de financiering bij een zelfstandige leasemaatschappij regelt. Het aanvragen van de lease bij de (huis)bank of bij een leasemaatschappij die onderdeel is van een bankorganisatie vergt een langere looptijd.

Aanbieders
Er zijn drie hoofdtypen leaseaanbieders:

  1. banken
  2. zelfstandige leasemaatschappijen
  3. vendor leasemaatschappijen

Banken verstrekken zowel rechtstreeks als via dochterinstellingen leasing. Daarnaast opereren zelfstandige leasemaatschappijen in de markt. Sommigen gespecialiseerd in specifieke objecten (autolease bijvoorbeeld), anderen breder georiënteerd. De derde vermelde categorie, de vendor leasemaatschappij, verdient nadere toelichting. Een vendor leasemaatschappij is een door de verkoper/leverancier opgerichte, eigen financieringsmaatschappij. Leveranciers gebruiken deze financieringsmaatschappij om de verkoop van hun goederen te stimuleren. Voor hen heeft de verkoop van de goederen de prioriteit, de bijgeleverde leasing is een ‘bijproduct’ om de transactie gemakkelijk tot stand te brengen. Voor de koper kan het heel aantrekkelijk zijn om zijn investering via een aan de verkoper gelieerde leasemaatschappij te financieren. Een vendor leasemaatschappij kent het object dat gefinancierd moet worden als geen ander en is veelal bereid maximaal te financieren. De focus en het belang liggen bij het tot stand komen van de verkooptransactie. Dáár zit de belangrijkste verdiencomponent. De marge op het financieringscontract dient voldoende te zijn voor het risico, maar hoeft niet noodzakelijkerwijs veel bij te dragen aan het resultaat. Vendor leasecontracten zijn dan ook vaak concurrerend in tarief, in de hoogte van de financiering en in flexibiliteit in de voorwaarden.

Een interessante ontwikkeling in de markt is het ontstaan van leasemaatschappijen die gebruikte, tweedehands, objecten financieren. Deze ontwikkeling is positief voor de courantheid van investeringsgoederen en biedt ondernemers in het MKB de gelegenheid grote investeringen te realiseren in equipment waar de top van de investering reeds af is.

Conclusie
In Nederland ontwikkelen zich afgelopen jaren de nieuwe non bancaire financieringsvormen snel. Voorbeelden daarvan zijn crowdfunding, direct lending, kredietunies, MKB beurs, private equity. Een opsomming van non bancaire aanbieders is pas compleet als daarbij ook de traditionele non-bancaire financieringsaanbieders worden genoemd als factoring en leasing. Deze financieringsvormen bestaan reeds lang, ontwikkelen en vernieuwen zich ook en zij zijn qua volume een belangrijk segment in de markt. Voor ondernemers en hun adviseurs wordt in de toekomst de financieringsvraag steeds meer een keuze vraag: welk financieringsproduct of combinatie (stapeling) van financieringsproducten past het beste bij een onderneming. Een vraag waarop het antwoord complexer wordt door het brede aanbod van geldverstrekkers………

Geïnteresseerd in de blogs van SMF. Schrijf dan hier in.

Stichting MKB Financiering

Naschrift van de Stichting MKB Financiering
Het congres  “Het beroep financieringsadviseur binnen de turbulente financieringsmarkt”. is inmiddels volgeboekt. Er zijn geen plaatsen meer beschikbaar. Leuk dat jullie met zoveel aanwezig zullen zijn. Tot volgende week!

Blog 23: Leasing: de voor- en nadelen.

By | Blog, Leasing, Non bancaire financieringsvormen

Leasing is een bekende en in de markt reeds lang geaccepteerde financieringsvorm. Zowel banken als non bancaire verstrekkers bieden deze financieringsvorm aan. In het vorige blog is toelichting gegeven op de verschillende leasevarianten (financial lease en operational lease). In dit blog ligt de focus op de kenmerken van leasing met kenmerkende voor- en nadelen. Gebruikte terminologie in het blog:

Lessor : de geldverstrekker, c.q. de verstrekker van het leasecontract.
Lessee: de onderneming, de gebruiker van het leasecontract.

Voordelen van leasing
Leasing kent enkele heel specifieke voordelen ten opzichte van andere financieringsalternatieven:

  • Financieringsgraad: met leasing is het vaak mogelijk (nagenoeg) 100% van de aanschafwaarde te financieren.
  • Leasing is een zogeheten “single finance product”: doordat leasing is gekoppeld aan het te financieren object kan de lessee de financiering eenvoudig regelen met een andere partij dan de bestaande huisbankier. De lessor kan bijvoorbeeld de leverancier van het te financieren object zijn of een aparte leasemaatschappij. Met het sluiten van het leasecontract wordt alléén het object gefinancierd. Leasecontracten kunnen per object met een andere lessee worden overeengekomen. Zo kan een ondernemer zijn financieringsbronnen spreiden.
  • Leencapaciteit: bij leasing is de financiering rechtstreeks gekoppeld aan alleen het betreffende (gefinancierde) object. De rest van de onderneming wordt niet bezwaard en deze is daardoor vrij beschikbaar voor overige financiering. Leasing tast hierdoor de overige leencapaciteit van de onderneming nauwelijks aan.
  • Eenvoudig: leasing is eenvoudig te verkrijgen. Traditioneel zijn er veel aanbieders: niet alleen financieringsinstellingen maar ook verkopers bieden potentiële kopers deze financieringsvorm aan. Een bekend voorbeeld is automotive, waarbij de garage die de auto levert ook het leasecontract verzorgt. Maar ook andere leveranciers (bijvoorbeeld van machines en computerapparatuur) kunnen bij de aankoop van goederen vaak leasing verzorgen. Behalve leasing via de leverancier is leasing verkrijgbaar bij gespecialiseerde leasemaatschappijen en bij banken. Een leaseaanvraag vergt een aanzienlijk kortere doorlooptijd dan een andere, integrale financieringsaanvraag.
  • Fullservice: bij operational lease (juridisch huur, zie blog 22) kan er voor gekozen worden om service, onderhoud en verzekering mee te leasen. Als de focus van de onderneming niet alleen gericht is op kosten, maar ook op gemak en efficiency, dan is deze leasevorm aantrekkelijk.

Nadelen van leasing
Naast de voordelen van leasing kunnen ook kanttekeningen geplaatst worden. Sommigen hiervan betreffen meer het imago dan de feitelijke eigenschappen.

  • Leasing had met name in het verleden het imago duur te zijn. Een imago dat niet meer past in het huidige palet van financieringsinstrumenten. Daarbij kun je een kanttekening plaatsen bij de relevantie van pricing in relatie tot het totale ondernemingsresultaat. Als je de rentecomponent afzet tegen de totale bedrijfskosten, blijkt de rente in het totaal slechts een beperkte kostenfactor te zijn.
  • Een kenmerk dat als nadeel kan worden ervaren, is dat leasing een meerjarig vast contract omvat, dat weinig flexibiliteit kent. Het tussentijds openbreken van het contract is ofwel niet mogelijk ofwel leidt tot extra kosten. Binnen autolease hebben aanbieders inmiddels varianten met meer flexibiliteit en kortere looptijden. Bij andere leaseobjecten zien we ook oplossingen, bijvoorbeeld de mogelijkheid tussentijds een contract in te ruilen voor een nieuw contract op een nieuw object. En sowieso geldt: wie een investering voor meerdere jaren doet en ‘zijn tijd uitzit’ heeft van dit nadeel geen hinder.

Conclusie
Leasing is een non bancaire financieringsvorm met lange historie. Leasing kent verschillende vormen (financial lease, operational lease, beschreven in blog 22) en specifieke kenmerken. Leasing is in Nederland een miljardenmarkt. In het volgende blog gaan wij nader in op de markt en de wijze van werken als je een lease wilt aanvragen.

 

Geïnteresseerd in de blogs van SMF. Schrijf dan hier in.

Stichting MKB Financiering

 

Naschrift:        Aankondiging congres 29 oktober 2019

Het congres “Het beroep financieringsadviseur binnen de turbulente financieringsmarkt” is bijna volgeboekt. Er zijn momenteel nog 4 plaatsen beschikbaar. Dit congres richt zich specifiek op adviseurs die actief zijn op het terrein van ondernemingsfinanciering. Aanmelden voor één van de laatste vier plaatsen kan via deze link:  https://www.eventbrite.nl/e/tickets-het-beroep-financieringsadviseur-binnen-de-turbulente-financieringsmarkt-64956524714

Blog 22: Leasing: een klassieke financieringsvorm die perfect past in het instrumentarium van non-bancaire financieringsvormen.

By | Blog, Leasing, Non bancaire financieringsvormen

In blog 19 schreven wij al: de markt van non-bancaire financiering van MKB bedrijven groeit. Niet alleen met nieuwe aanbieders en producten, er zijn ook traditionele non-bancaire producten zoals factoring en leasing, beide zogeheten “objectfinanciering”. De aanbieders van objectfinanciering zijn zowel banken als zelfstandige financieringsmaatschappijen. Objectfinanciering bewijst dat traditionele financieringen zéker ook van deze tijd zijn. Mede omdat de financiering rechtstreeks aan de investering verbonden is, past objectfinanciering perfect in de gedachte van het nieuwe financieren. In deze blog belichten we leasing.

De werking van leasing is te vergelijken met een hypothecaire geldlening: met een hypothecaire geldlening financier je een pand, terwijl je met leasing andere vaste activa financiert. De meest bekende en geaccepteerde vorm van leasing is autolease, maar ook andere activa zijn te leasen: productieapparatuur, magazijninrichting, kantoorinventaris en computers. Leasing had vroeger het imago duur te zijn. In het huidige financieringspalet lijkt dat niet terecht te zijn. Sinds de economische crisis heeft leasing aan populariteit gewonnen en maakt het een substantieel deel uit van de non-bancaire financiering.

Twee basisvormen
Er zijn twee basisvormen van leasing:

  1. Financial lease – Dit is juridisch een zuivere leenvorm, net als een lening bij een bank of bij een crowdfundingsplatform. Het is een annuïteitenlening, rechtstreeks gekoppeld aan een specifiek object. In de looptijd van het contract wordt de lening volledig afgelost.
  1. Operational lease – Dit is juridisch niet een leenvorm, maar een vorm van huur. Gedurende de looptijd van het contract huur je het object tegen de overeengekomen leaseprijs. Aan het einde van de looptijd word je in de gelegenheid gesteld het object te kopen tegen een restwaarde van 5 à 10%. Operational lease biedt naast financiering extra mogelijkheden, want binnen deze vorm van leasing bestaat de mogelijkheid om aanvullende diensten mee te leasen: verzekering, onderhoud enzovoort.

De keuze voor de leasevorm kent theoretische en praktische afwegingen. Omdat operational lease in feite huur is, verwerf je niet het bezit van het object. Het komt dus ook niet op de balans en daardoor worden financiële ratio’s beïnvloed. Omdat financiers een bedrijf onder meer op financiële ratio’s beoordelen, kan het aantrekkelijk zijn om die ratio’s (positief) te beïnvloeden.

Voorbeeld verschillende leasevormen (alle bedragen x € 1.000)
Onderneming ‘De Snelle Koerier’ heeft vijf bestelbussen. Ze zijn alle vijf operationeel geleased, dus juridisch gehuurd. Ze worden niet opgenomen op de balans. De balans ziet er als volgt uit:

Balans De Snelle Koerier

Inventaris 25 Eigen vermogen 35
Overige 15    
Liquide middelen 10 Overige 15
Balanstotaal 50 Balanstotaal 50

De solvabiliteit van het bedrijf bedraagt: (eigen vermogen)/(balanstotaal) = 35/50 = 70%. Dat is hoog. Daar zijn financiers van gecharmeerd.

 

Een andere onderneming, ‘De Flitskoerier’, heeft ook vijf bestelbussen. Ze zijn alle vijf financieel geleased. Qua inventaris en overige is Flitskoerier exact gelijk aan de eerder genoemde Snelle Koerier. Door de andere leasevorm toont de balans echter een ander beeld:

Balans De Flitskoerier

Inventaris 25 Eigen vermogen 35
Bestelbussen 150 Leasecontracten 150
Overige 15    
Liquide middelen 10 Overige 15
Balanstotaal 200 Balanstotaal 200

De solvabiliteit van dit bedrijf bedraagt 35/200 = 17,5%. Dit percentage verschilt behoorlijk van dat van De Snelle Koerier. En dat, terwijl de ondernemingen nagenoeg hetzelfde zijn.

 

Conclusie
De twee ondernemingen zijn nagenoeg hetzelfde, maar ze hebben voor de financiering van hun wagenpark verschillende financieringsvorm gekozen. Door die keuze presenteren zij sterk verschillende balansen. Een bedrijf dat belang hecht aan de balanspresentatie, kan deze door de juiste keuze van de financieringsvorm beïnvloeden. Dat is één van de kenmerken van leasing. In de volgende blogs gaan wij nader in op de overige productkenmerken van leasing plus de voor- en nadelen ervan.

 

Geïnteresseerd in de blogs van SMF. Schrijf dan hier in.

Stichting MKB Financiering

 

Naschrift:        Aankondiging congres 29 oktober 2019
Leasing is één van de vormen van non bancaire financiering. Het financieringsaanbod  is zo divers geworden, dat het voor ondernemers een uitdaging is geworden de best passende financiering te selecteren. Daardoor wordt de ril van financieringsadviseurs belangrijker: immers, een adviseur is (beter) in staat te beoordelen welke geldverstrekker het beste past in een bepaalde situatie. SMF organiseert over die rol van de adviseur een congres op 29 oktober 2019:

 “Het beroep financieringsadviseur binnen de turbulente financieringsmarkt”.

Dit congres richt zich specifiek op adviseurs die actief zijn op het terrein van ondernemingsfinanciering. Wie zeker wil zijn van een plaats kan zich nog aanmelden:  https://www.eventbrite.nl/e/tickets-het-beroep-financieringsadviseur-binnen-de-turbulente-financieringsmarkt-64956524714

Blog 21: Factoring: Meer dan alleen een financieringsinstrument.

By | Blog, Factoring, Non bancaire financieringsvormen

Twee weken geleden is in blog 19 objectfinanciering in het algemeen en factoring in het bijzonder besproken. Factoring is debiteurenfinanciering. Het is een financieringsinstrument dat door ondernemers gericht kan worden ingezet, zowel voor de overbrugging van korte termijn liquiditeitskrapte als voor de structurele financiering van het werkkapitaal. Factoring is daarmee één van de mogelijkheden om de liquiditeit van een onderneming gericht te sturen.

Voorwaarden om factoring aan te vragen
Financieren op basis van factoring onderscheidt zich in essentie van andere financieringsvormen. Voor de andere financieringsvormen zijn de financiële positie en rentabiliteit van de kredietaanvrager de belangrijkste beoordelingscriteria. Bij factoring is dat anders, hier is de kwaliteit van de debiteuren – dus de kwaliteit van de afnemers van de kredietaanvrager – een belangrijk beoordelingscriterium. Extreem gesteld kan men zeggen: een slecht bedrijf met goede debiteuren is met factoring goed financierbaar. Deze stelling is de voedingsbron geweest van de misvatting dat factoring the lender of last resort is. In het moderne ondernemen wordt meer belang gehecht aan focus. Moderne ondernemers focussen zich sterk op hun core business. Juist voor succesvolle en financieel sterke bedrijven kan het uitbesteden van debiteurenbeheer dan helpen.

De klassieke factoring van de volledige debiteurenportefeuille op basis van een vaste contracttermijn met een duur van één of twee jaar is gericht op bedrijven met omzetten vanaf enkele miljoenen euro’s. Afgelopen jaren is met de komst van veel nieuwe factormaatschappijen een grote verandering teweeg gebracht.  ‘Nieuwe’ factormaatschappijen kennen minder beperkingen en daardoor ook andere doelgroepen. Zij  richten zich op grote én kleine ondernemingen. Ook zzp’ers kunnen er terecht. De filosofie van de nieuwe generatie factormaatschappijen is nog nadrukkelijker: het gaat om de te bevoorschotten factuur. Als een factuur bevoorschotbaar is, zijn nieuwe maatschappijen bereid tot factoring. Sluit je een overeenkomst met zo’n factormaatschappij, dan bepaal je zelf welke facturen van vooraf geselecteerde debiteuren je al dan niet instuurt ter bevoorschotting. Als de factormaatschappij de factuur ontvangt, wordt deze binnen 24 uur beoordeeld en bij goedkeuring direct betaald.

Het vinden van de juiste factormaatschappij is nog niet zo eenvoudig, want het aanbod is groot. Wie deze markt niet kent, doet er goed aan zich te oriënteren alvorens een keuze te maken. Het is het overwegen waard de visie van een onafhankelijk financieringsadviseur te vragen.

De voor- en nadelen van factoring
Een belangrijk aspect van factoring is: liquiditeit. Een bedrijf beschikt snel na het versturen van de facturen al over het geld. Dit is voor groeibedrijven interessant, want snelle groei gaat gepaard met groeiende investeringen in voorraad en activiteiten. Vervolgens groeit in zo’n situatie ook de debiteurenportefeuille. Groeibedrijven lopen daardoor het risico van liquiditeitstekort, of zelfs van liquiditeitsspanning. Door factoring houdt de liquiditeitsstroom de groei van de onderneming bij. Een bijzonder voordeel van American factoring is dat de factormaatschappij zich bij de beoordeling van de financieringsaanvraag niet primair baseert op de kredietwaardigheid van de verkoper van de factuur (crediteur), maar op die van de debiteur (klant) van de onderneming. Een bedrijf met slechts één of enkele opdrachtgevers wordt door een bank niet gemakkelijk gefinancierd vanwege het te hoge (concentratie)risico. Een factormaatschappij heeft hier doorgaans geen probleem mee, mits een afgeronde prestatie is geleverd en aan overige voorwaarden is voldaan.

Ten slotte biedt factoring de mogelijkheid van meer diensten dan alleen financiering. Aan een factormaatschappij kan het volledige debiteurenbeheer worden uitbesteed, zodat de onderneming zich volledig kan focussen op de eigen core business. Bijkomend voordeel is dat de commerciële en persoonlijke relatie tussen de ondernemer en diens klanten niet worden beïnvloed doordat men zelf het debiteurenbeheer moet voeren. Een bron van zorg en irritatie is uitbesteed aan een professionele, gespecialiseerde partij.

Factoring een normale financieringsmethode. Sterker nog, het past goed in de huidige tijd, waarbij ondernemers zich concentreren op hun core business. Het oude imago dat een bedrijf dat gebruik maakt van factoring ‘niet gewoon financierbaar’ zou zijn verwaterd gelukkig. Factoring is geschikt voor professionele bedrijven en professionals die kwalitatief goed debiteurenbeheer willen voeren. Een ander veelgehoord nadeel vindt ook zijn oorsprong in het imago: factoring zou duur zijn. Dat klopt als je de kosten van factoring afzet tegen alleen de kosten van financiering bij bijvoorbeeld een bank. Omdat factoring meer biedt, gaat die vergelijking niet op. Het is aan de ondernemer om te beoordelen wat de waarde is van de snelle beschikbaarheid van het geld, en van de uitbestede handeling en het beheer. Voor kleine en middelgrote bedrijven kan de uitbesteding van het debiteurenbeheer aantrekkelijk zijn. Een aandachtspunt is de looptijd van het contract. Bij de traditionele factoring, die niet tussentijds beëindigd kan worden, kun je één of twee jaar gebonden zijn.

Doordat de factormaatschappij kritisch naar de debiteuren van zijn klanten kijkt, word je als ondernemer gestimuleerd om heel bewust te kiezen met wie je zaken doet. Een ‘foute’ klant kan immers nadelig voor je bedrijfsfinanciering zijn.

Afrondend
Al met al is factoring een reeds lang bestaande, inmiddels goed doorontwikkelde vorm van non-bancaire financiering van B2B ondernemingen. Het is een financieringsinstrument dat door ondernemers gericht kan worden ingezet, zowel voor de overbrugging van korte termijn liquiditeitskrapte, voor de structurele financiering van het werkkapitaal als ook voor het professionaliseren en uitbesteden van debiteurenbeheer.

 

Stichting MKB Financiering

 

Geïnteresseerd in de blogs van SMF. Schrijf dan hier in.

 

Naschrift:        Congres 29 oktober 2019 bijna volgeboekt
Factoring en andere vormen van non bancaire financiering is door aanbieders op het internet zodanig ingericht dat een ondernemer zelf de financieringsaanvraag kan verzorgen. In zo’n situatie lijkt er geen rol te zijn voor een financieringsadviseur. Maar dat is zeer de vraag: immers, een adviseur is (beter) in staat te beoordelen welke aanbieder het beste past in een bepaalde situatie. SMF organiseert over die rol van de adviseur een congres op 29 oktober 2019:
 “Het beroep financieringsadviseur binnen de turbulente financieringsmarkt”.
Dit congres richt zich specifiek op adviseurs die actief zijn op het terrein van ondernemingsfinanciering. Er zijn nog enkele plaatsen beschikbaar. Aanmelden kan nog via deze link: https://www.eventbrite.nl/e/tickets-het-beroep-financieringsadviseur-binnen-de-turbulente-financieringsmarkt-64956524714

Blog 20: Gastblog Boozt24: Cashflow problemen: 8 manieren om ze te voorkomen.

By | Blog, Factoring, Non bancaire financieringsvormen

In het kader van voorlichting en informatie over verschillende financieringsvormen verzorgt SMF een aantal blogs over onder andere factoring. Factoring is bij velen bekend als een financieringsvorm die goed bruikbaar is bij cashplanning en verbetering binnen ondernemingen. Het blog van vandaag gaat in op de vraag wat een ondernemer kan doen om tekorten in de cashflow te voorkomen of op te lossen en welke rol factoring daarin kan spelen. Het blog is een gastblog, verzorgd door Boozt24, een door SMF erkende MKB financier:

 Het kan het beste bedrijf overkomen: kortstondig geldgebrek. Maar het hóeft u niet te overkomen. Problemen rond de cashflow zijn namelijk te vóórkomen. Acht manieren voor goed cashflowmanagement:

  1. Cashflow forecasting
    Het lijkt een open deur, maar inzicht geeft houvast en controle. Zet voor de komende twaalf maanden de verwachte inkomsten en uitgaven op een rij. Onderbouw alle cijfers en voorkom nattevingerwerk. De verkoopcijfers moeten realistisch zijn en wees behoudend in uw berekeningen. Het is leuker om verrast te worden met betere resultaten dan in de problemen te raken door tegenvallende cijfers. Een degelijke blik in de toekomst maakt eventuele knelpunten snel inzichtelijk en stelt u in staat daarop te anticiperen.
  1. Korting voor vroeg betalen
    Bent u afhankelijk van enkele grote, vaste klanten, dan kan het lonen ze een korting te geven bij snelle betaling. Spreek met uw klanten af dat zij een korting krijgen op facturen die binnen een voor u gunstige termijn worden betaald. Dit is een dure oplossing, maar kan zorgen voor meer voorspelbaarheid en eerdere betaling.
  1. Periodieke facturering
    Bij langlopende projecten kunt u wellicht afspraken maken over een maandelijkse of periodieke factuur. Zelfs als het bedrijf in kwestie een betaaltermijn hanteert van zestig dagen, krijgt u na de eerste twee maanden toch maandelijks een geldbedrag binnen. Dit kan bij langlopende projecten gunstiger zijn dan een deel vooraf en een deel bij afronding – zie volgende punt.
  1. Aanbetalingen
    Opdrachtgevers die liever niet maandelijks betalen voor langlopende projecten – omdat dit administratief meer werk is – zijn wellicht wel bereid te werken met een aanbetaling. Voorafgaand aan de werkzaamheden stuurt u een factuur voor, bijvoorbeeld, 30 procent van het totaalbedrag. Dit geeft u direct meer financiële ruimte. Het resterende bedrag wordt na oplevering gefactureerd.
  1. Debiteurenbeheer
    Wacht niet met het na bellen van uw facturen totdat zij vervallen zijn. Als er een probleem is met een factuur dan wilt u daar niet pas achter komen als de betaling al verlaat is. Bel vóór vervaldatum om te controleren of de factuur is aangekomen en of deze correct is volgens de klant. Eventuele problemen kunt u dan nog voordat de factuur vervalt oplossen en zo alle bezwaren die tijdige betaling in de weg staan wegnemen.
  1. PO-nummers
    Veel grote bedrijven werken met PO-nummers (inkoopnummers). Heeft u net een project afgerond, dan is het niet prettig om nog twee weken te moeten wachten op een PO-nummer, en vervolgens nog zestig of negentig dagen te moeten wachten op de betaling. Vraag een PO-nummer dan ook ruim voor afronding van de opdracht aan. Of nog beter: voorafgaand aan de opdracht. Het maakt daarbij niet uit of er wordt gewerkt met een betaling in één keer, aanbetalingen of periodieke facturen. Soms is het mogelijk om één PO-nummer te krijgen voor elke factuur.
  1. Heldere en concrete afspraken als je moet toegeven aan klant voorwaarden
    Grote kans dat in uw algemene voorwaarden een betaaltermijn van veertien of dertig dagen wordt genoemd. Maar als u werkt met grote partijen is dat in de praktijk vaak niet haalbaar. De grootste partij heeft meestal het laatste woord. Maak dan op z’n minst goede afspraken en spreek af hoe het betaalproces in zijn werk zal gaan: wat zijn de facturatiemomenten? Kunnen we al een PO-nummer krijgen? Naar wie of welke afdelingen moet de factuur worden gestuurd? En hoe verloopt het accorderingsproces? Zo zorgt u ervoor dat u niet voor verrassingen komt te staan.
  1. Werk met voorwaartse financiering
    Kan uw bedrijf het zich niet veroorloven om lang te wachten op geld, bijvoorbeeld omdat u sinds kort tijdelijke of extra personeelslasten heeft die elke maand moeten worden betaald? Dan is voorfinanciering ofwel factoring een verstandige keuze. Bij voorfinanciering worden al uw facturen binnen 24 uur na te zijn verstuurd, voor een deel voorgeschoten. Is de factuur uiteindelijk door uw klant voldaan, dan volgt het resterende deel. Zo heeft u te allen tijde beschikking over cash.

Auteur: Judith Verloop, is CEO van BOOZT24

Volgende week verzorgt SMF het blog, ook weer over factoring. In dat blog wordt aandacht besteed aan de voor- en nadelen factoring.

Geïnteresseerd in de blogs van SMF. Schrijf dan hier in.

Naschrift:        Aankondiging congres 29 oktober 2019
Factoring en andere nieuwe vormen van non bancaire financiering is door aanbieders op het internet zodanig ingericht dat een ondernemer zelf de financieringsaanvraag kan verzorgen. In zo’n situatie lijkt er geen rol te zijn voor een financieringsadviseur. Maar dat is zeer de vraag: immers, een adviseur is (beter) in staat te beoordelen welke aanbieder het beste past in een bepaalde situatie. SMF organiseert over die rol van de adviseur een congres op 29 oktober 2019:
 “Het beroep financieringsadviseur binnen de turbulente financieringsmarkt”.
Dit congres richt zich specifiek op adviseurs die actief zijn op het terrein van ondernemingsfinanciering. Wie zeker wil zijn van een plaats kan nog kaarten kopen via: https://www.eventbrite.nl/e/tickets-het-beroep-financieringsadviseur-binnen-de-turbulente-financieringsmarkt-64956524714