Skip to main content
Tag

financiering

jan 13

Blog 78: Risk rating

By Blog, Financieren, techniek en visie

Risico in financiering betekent: de kans dat de financier zijn lening niet (geheel) krijgt terugbetaald. Om risico’s te kwantificeren, zijn ratingmodellen ontwikkeld. Als instrument heeft risk rating (andere termen: risicoclassificatie, credit rating) een toenemende betekenis in

  • de beoordeling (wel/niet toekenning) en 
  • de pricing 

van de financiering. Voor de vaststelling van de riskrating zijn veel modellen ontwikkeld. Er zijn zo veel modellen en zo veel gebruikers dat je kan stellen: Risk rating is een hele industrie geworden.

Niet alleen financiers (banken en non bancaire geldverstrekkers) stellen een credit rating van bedrijven op, er zijn tientallen commerciële bedrijven die dit verzorgen. De wereldwijde grote bureaus als Standard & Poor’s en Moody’s zijn bekende namen, maar daarnaast opereren andere bureaus. Er bestaan verschillende soorten van ratings: naast volledige bedrijfsratings  vinden er ook ratings plaats op basis van alleen het handels- en betalingsverkeer zoals door Graydon en Dun & Bradstreet. De wereld is ontwikkeld tot een onlinewereld waarbij data voortdurend verzameld en geanalyseerd worden. De rol van risk rating is onmisbaar geworden.

Verleden tijd

Eén ding hebben alle ratings gemeen: ze zijn allemaal gebaseerd op het verleden. Ze komen tot stand op basis van werkelijke, gerealiseerde cijfers en getallen, niet op basis van prognoses en vooruitzichten. In het woud van ratings kiezen financiers welke modellen zij  gebruiken voor de eigen beoordeling. Crowdfunding platforms gebruiken vaak meerdere modellen,  twee, soms zelfs drie ratings. Meer heeft geen zin.

Variabelen

Sommige modellen zijn heel eenvoudig en gebaseerd op slechts enkele financiële ratio’s, andere zijn gebaseerd op een ondoorzichtige black box, die op basis van grote reeksen data een rating berekent. Credit ratings worden bepaald op basis van verschillende variabelen:

  • Kwalitatieve variabelen: Informatie over de onderneming en de ondernemer. Bijvoorbeeld de positie van de onderneming in haar markt, bestaansduur, levensfase van het bedrijf, de kwaliteit van de strategie, de kwaliteit van ondernemer en management, personeelsbeleid, interne organisatie enzovoort. 
  • Kwantitatieve variabelen: De meetbare gegevens: prestaties in het verleden en balansverhoudingen. Voor deze variabelen worden financiële ratio’s gebruikt die een oordeel geven over de balansverhoudingen (onder andere solvabiliteit), over liquiditeit, rentabiliteit en cashflow. Ook actuele gegevens als betalingsgedrag kunnen een rol spelen.
  • Macro- en branche variabelen: Macrogegevens van de branche, ontwikkelingen en vooruitzichten voor de branche. 

Factoren als (hoog-) conjunctuur en (corona-)crisis maken onderdeel uit van de branchevariabelen. Verschillende branches worden verschillend geraakt. De veranderingen in met name de macro- en branche variabelen leiden tot regelmatige aanpassing van de beoordelingsdata binnen de modellen.

Bereid je voor 

In eerdere blogs hebben wij gewezen op het belang van een goede voorbereiding als je een financieringsaanvraag wilt indienen. Voorbereiden betekent onder meer: inspelen op de visie en informatiebehoefte van de financiers. Als je wéét dat élke financier werkt met risk ratingmodellen is het de moeite waard zélf vooraf een risk rating op te (laten) stellen. Dat geeft je vooraf extra inzicht in de positie en de mogelijke reactie van de geldverstrekkers, waardoor je je gerichter kan voorbereiden. Dit vergroot de kans op succes!

Blijf op de hoogte

Elke week de non-bancaire financiële ontwikkelingen, trends en toekomst via ons volgen? Schrijf je dan in voor onze blog en ontvang deze elke week in je postbus.

 

jan 05

Blog 77: Wanneer de coronacrisis pijn gaat doen

By Blog, Corona, Corona, Financieren, techniek en visie


Grootste daling van het BNP sinds de Tweede Wereldoorlog, snelste herstel ooit binnen een kwartaal, 2e lockdown is opnieuwe een dreun voor ondernemend Nederland. Net als in de gezondheidszorg manifesteert de coronapandemie zich heftig in ons economisch systeem. De berichtgeving over de economische gevolgen van de pandemie is dreigend. Desalniettemin is het aantal bedrijfsfaillissementen in 2020 gedaald t.o.v. succesjaar 2019. Dat komt vooral mede dankzij de royale steunpakketten en noodmaatregelen voor het bedrijfsleven: subsidies, financieringsregelingen met staatsgarantie, uitstelregelingen bij banken en fiscus. Het gevolg van deze maatregelen is dat veel bedrijven, ondanks de omzetterugval, over méér liquiditeiten beschikken dan gebruikelijk. Voor velen geldt: op dit moment is er nog geen acuut betalingsprobleem. 

Maar schijn bedriegt…

We moeten ons opmaken voor een toename van financiële problemen en faillissementen. Zet je schrap, juist nu dankzij vaccins een einde van de pandemie in zicht komt. Hieraan liggen de volgende oorzaken ten grondslag:

1. Reserves zijn opgesoupeerd
De steunmaatregelen dekken veel, maar niet 100% van de kosten. Hierdoor worden langzaam maar zeker de reserves van bedrijven opgesoupeerd. Geen bedrijf houdt dit onbeperkt vol.

2. Steun nu is gestapelde last later
Een deel van de korte termijn steun betreft het opschorten van verplichtingen. Het laat zich raden hierdoor de toekomstige reguliere verplichtingen extra vezwaard worden. Pijn manifesteert zich alsdan nog.

3. Wegvallen 100% steun bij gefaseerd herstel
Als een onderneming na een onderbreking herstart, is het omzetniveau niet per direct op het oude niveau. Als de overheidssteun per direct wegvalt na heropening, zal derhalve een risicovolle, verlieslatende startsituatie ontstaan. Dit in combinatie met de afgenomen reserves (punt 1) leidt tot toenemende continuïteitsrisico’s.

4. Groei vraagt extra liquiditeiten
Wanneer na de herstart van bedrijven op laag niveau groei wordt gerealiseerd, is op dat moment behoefte aan extra liquiditeit. Wanneer men daar niet voldoende over beschikt leidt groei direct tot nieuwe liquiditeitsproblemen.

Deel ondernemers overleeft niet de herstartfase, maak nu heropeningsplannen 

Om deze redenen is het te verwachten dat een deel van de ondernemers de herstartfase niet zal overleven. Ondernemers en hun adviseurs zouden NU heropeningsplannen moeten voorbereiden en daaraan gekoppeld enkele scenario’s van mogelijk liquiditeitsverloop maken. Besteed daarin aandacht aan: 

  • de effecten van afbouw van de steunmaatregelen
  • de vertraagde herstart (met exploitatielek)
  • het actueel worden van uitgestelde verplichtingen
  • een groeiende werkkapitaalbehoefte als weer groei wordt gerealiseerd.

Maak ook meerdere scenario’s en ga in gesprek met jouw financier(s)

Maak meerdere scenario’s en ga nu in gesprek met jouw financier(s). Een topprestatie vergt goede voorbereiding. De heropening van onze economie vergt een topprestatie van ondernemers en hun financiers. 

Blijf op de hoogte

Elke week de non-bancaire financiële ontwikkelingen, trends en toekomst via ons volgen? Schrijf je dan in voor onze blog en ontvang deze elke week in je postbus.

dec 15

Blog 76: Lockdown

By Blog, Corona


“De grootste uitdaging in niet-oorlogstijd”, zo noemde premier Rutte in zijn toespraak op maandag 14 december de bestrijding van het Coronavirus. Bij een klassiek oorlogsbeeld heeft hij gelijk. Maar de strijd tegen Corona is in feite zelf een oorlog. Een wereldoorlog tegen een onzichtbare vijand die alle mensen raakt. Een oorlog die een verwoestende en ontwrichtende uitwerking heeft op de samenleving. 

Deze oorlog treft:

  • Besmette mensen
  • Zieke, stervende en gestorven mensen
  • Nabestaanden
  • Medewerkers in de gezondheidszorg
  • Medewerkers van lock-down bedrijven
  • Overige medewerkers, die thuis moeten werken
  • Vervoer
  • Kunst
  • Sport
  • Jong
  • Oud
  • Ondernemers

En… ALLE andere mensen en organisatie die niet in dit rijtje staan. Deze oorlog treft iedereen. Oók wie het ontkent.

De maatschappij wordt stil gezet. En dat nog wel in deze kersttijd. Immers, kerst is kermis, de tijd van feesten en eten en drinken en vuurwerk afsteken. Toch?

We hebben in 2020 niet veel cadeautjes gehad. Maar soms krijg je een cadeautje wat je niet direct herkent als cadeau. Kerst 2020 is misschien wel zo’n cadeau: kerst wordt sober, geeft tijd en stof tot nadenken, ruimte voor bescheidenheid, gelegenheid om de gewoonte van het feest te doorbreken. Nieuwe inzichten? De geboorte van nieuwe gedachten… het lijkt bijna wel het kerstmis van vroeger, toen de geboorte van nieuw leven werd gevierd. Een feest van licht en hoop.

Wij  wensen iedereen die geraakt wordt door de lockdown de (veer-)kracht, het inzicht en de hulp vanuit eigen omgeving om zich door deze periode heen te slaan. Maak gebruik van de steunmaatregelen van de overheid en vooral ook van de steun om je heen. Hopelijk is de winst van 2020 meer saamhorigheid.

Onze wekelijkse blog over ondernemingsfinanciering hervatten wij na de jaarwisseling.

 

dec 08

Blog 75: Ondernemingsfinanciering: een echt én vak apart

By Blog, Financieren, techniek en visie, Keurmerk Erkend Financieringsadvies MKB

Regelmatig kom je berichtgeving tegen over de veranderingen in ondernemingsfinanciering. Banken hebben een gewijzigd risico- en acceptatiebeleid, wat door ondernemers niet altijd begrepen wordt. Het aanbod van nieuwe, non-bancaire financiers groeit en is divers, wat voor ondernemers niet overzichtelijk is. De voorwaarden waaraan je moet voldoen om financiering te verkrijgen zijn bij de alle geldverstrekkers verschillend. Het is steeds moeilijker voor ondernemers zich een goed beeld te vormen over de mogelijkheden van financieren. Een ondernemer is, gelukkig maar, niet dagelijks bezig met financieren. Daarom kán hij/zij ook niet alle veranderingen bijhouden. Ondernemingsfinanciering is een specialisme geworden, met recht een echt én vak apart.

Groeiende behoefte aan advies

Omdat enerzijds (de best) passende financiering belangrijk is voor een bedrijf en anderzijds het aantrekken van de beste financiering een ingewikkeld proces is geworden, is in de afgelopen jaren bij ondernemers de behoefte aan advies gegroeid. De praktijk wijst uit dat steeds meer ondernemers zich laten adviseren en begeleiden als zij financiering voor hun bedrijf zoeken. Een financieringsadviseur is in staat de financieringsbehoefte van een bedrijf te beoordelen op twee cruciale vragen: 

  • is financiering verantwoord
  • zo ja, welke financieringsoplossing past het beste. 

Als een ondernemer kan rekenen op het eerlijke en beste antwoord op deze vragen, kan hij met een gerust hart een professional inschakelen om de financiering van zijn bedrijf te organiseren.

Een nieuwe beroepsgroep

De behoefte aan begeleiding is zo groot geworden dat een nieuwe, gespecialiseerde beroepsgroep is ontstaan: financieringsadviseur MKB. Een financieringsadviseur is een intermediair die in staat is de vraag te koppelen aan het juiste aanbod. Idealiter leidt dit tot een win-win situatie voor alle betrokkenen: ondernemer, geldverstrekker en adviseur. De nieuwe beroepsgroep is (nog) niet goed in beeld en is (nog) niet georganiseerd. Organisatie en gedragsregels ontbreken nog. De kwaliteit die er is in de markt, is onvoldoende zichtbaar, onvoldoende herkenbaar. SMF introduceert daarom, gesteund door het Ministerie van Economische Zaken en Klimaat, een keurmerk: 

Keurmerk Erkend Financieringsadvies MKB

Het keurmerk Erkend Financieringsadvies MKB is opgebouwd uit twee onderdelen, te weten: 

  • een keurmerk voor organisaties
  • een erkenning voor de individuele Financieringsadviseur MKB die werkt voor deze organisatie.

Doel van het keurmerk

  • het professionaliseren van het vak van financieringsadviseur
  • versterken van de positie van MKB-ondernemers het aanvragen en realiseren van financieringen
  • het informeren van ondernemers wat zij van een organisatie met het keurmerk mogen verwachten.

SMF (Stichting MKB Financiering) heeft zich onder meer ten doel gesteld om de bereikbaarheid van financiering voor MKN ondernemers te vergroten. Het keurmerk draagt daaraan bij. Het keurmerk creëert voordelen voor alle betrokken partijen.

Enkele van de voordelen zijn

Voor ondernemers

  • een Erkend Financieringsadviseur is getoetst op deskundigheid, professionaliteit, betrouwbaarheid en integriteit. Op basis van Permanente Educatie vindt hiervan  een jaarlijkse update plaats
  • geen verrassingen: volledige informatie over financieringsproces, mogelijkheden van financiering, de kosten van de advisering, eventuele provisies
  • de financiering voldoet aan criteria van verantwoord financieren
  • een Erkend Financier heeft een sterke positie bij de geldverstrekkers
  • erkende adviseurs hebben een (via Kifid) streng gereguleerde klachtenprocedure

Voor adviseurs

  • Herkenbare specialisatie in de markt 
  • Exposure richting ondernemers, financiers, overheid.
  • Actualisering kennis dankzij evenementen en permanente educatie 
  • Onderscheidende positie richting ondernemers op zoek naar financiering.
  • Een sterkere positie richting geldverstrekkers.
  • Kwaliteitsborging door het keurmerk.

Het keurmerk is onder leiding van SMF tot stand gekomen in samenwerking met vele partijen in de markt, waaronder ook de grotere gespecialiseerde adviesorganisaties. Hierdoor is veel draagvlak in de beroepsgroep gecreëerd. Na de aankondigin op 30 november j.l. van de introductie van het Keurmerk door SMF meldden zich nog eens vele tientallen adviseurs aan. De verwachting is dan ook dat in 2021 deze nieuwe beroepsgroep een herkenbaar gezicht krijgt.

Meer informatie over het Keurmerk Erkend Financieringsadvies MKB vind je hier.

Blijf op de hoogte

Elke week de non-bancaire financiële ontwikkelingen, trends en toekomst via ons volgen? Schrijf je dan in voor onze blog en ontvang deze elke week in je postbus.

nov 24

Blog 73: Bedrijfsfinanciering nodig… hoe pak je dat aan? #1

By Blog, Financieren, techniek en visie

Ondernemers herkennen ongetwijfeld de volgende situatie: je hebt plannen en ideeën die NU rijp zijn om uit te voeren. Een ondernemer wilt niet wachten, ook al beschikt hij niet over voldoende geld. Dus moet je aankloppen op een deur waarachter wel voldoende geld  aanwezig is. Achter die deur zit een financier (investeerder, geldverstrekker). Wat is zijn afweging om geld te verstrekken? Niet het realiseren de ideeën en dromen van een ondernemer, nee een financier heeft één doel: rendement maken.

Een financier is tevreden met een ondernemer als hij zelf zijn beoogde financiële rendement realiseert. En dat realiseert hij als de ondernemer succesvol is. Dus… je moet van een financier het vertrouwen winnen door hem te overtuigen van  succes in de toekomst. Door een goed verhaal (investeringsmemorandum), goede analyses, goede voorbereiding. Vertrouwen is de basis voor elke financiële relatie. Alle berekeningen ten spijt, als de financier twijfelt aan de ondernemer, dan is de ondernemer kansloos bij deze financier. Dat wil niet zeggen dat het plan kansloos is, of dat de ondernemer niet de goede man of vrouw is om het plan te realiseren. Het wil vooral zeggen: er is geen match. Dus moet je verder zoeken. Als je het goed aanpakt kan je dit zoekproces efficiënt uitvoeren.

Ook financiers zijn op zoek

Zij zoeken bij hun passende projecten om hun geld te laten renderen. Helaas is er niet automatisch een match. Er is namelijk verschil in perspectief. Ondernemer en financier kijken met een verschillend perspectief. 

Wie boven op een berg staat en zuidwaarts kijkt, heeft een ander uitzicht dan wie onderaan diezelfde berg ook naar het zuiden kijkt. De richting is hetzelfde, het beeld is verschillend. Dit verschil laat zich in een investeringssituatie als volgt vertalen: de ondernemer ziet in de toekomst het succes van zijn product of dienst. Hij weet wat hij wil bereiken. Dat is de stip op de horizon. Om die te bereiken heeft hij een middel nodig: geld. 

De financier ziet het anders

De financier ziet het anders. Die beschikt over middelen en wil in de toekomst twee dingen: behoud van wat hij heeft plus rendement. Hij is dus voorzichtig en wil alleen gecalculeerd risico lopen. En voor dat risico wil hij een beloning. Voor hem is de investeringsmogelijkheid in een bedrijf een middel om zijn doel te behalen. Hij gunt de ondernemer alle succes, niet uit persoonlijke sympathie, maar vanuit eigen rendementsperspectief.  

Voor de ondernemer is de financier een hulpmiddel om zijn doel te bereiken. De match is: je bent elkaars hulpmiddel en je bereikt beiden succes als de onderneming succesvol is. De financier heeft geen persoonlijke interesse in een ondernemer of onderneming. Hij heeft interesse in het potentiële succes. Een ondernemer moet de financier overtuigen van toekomstig succes. Je moet het vertrouwen winnen.

Vertrouwen & voorbereiding

Als vertrouwen het sleutelwoord is in het verkrijgen van financiering, is voorbereiding het sleutelwoord in het winnen van vertrouwen. Realiseer je: niemand krijgt een tweede kans voor een eerste indruk. Dat geldt ook voor de zoektocht naar geld. Een onvoldoende voorbereiding wakkert de argwaan aan. Dan krijg je niet de kans te zeggen: ‘sorry financier, ik zal mijn huiswerk opnieuw doen en terugkomen’. Zijn reactie zal zijn: ‘Doe je huiswerk opnieuw, maar val mij niet meer lastig…’ Gemiste kans. Waardoor? Niet door de houding van de financier! Nee, door de houding van de ondernemer. 

Vergelijk het met de bouw van een huis

Voorbereiden, voorbereiden, voorbereiden dus. Vergelijk het met de bouw van een huis. Je kan een prachtig beeld in je hoofd hebben, maar dat is onvoldoende basis om een degelijk huis te bouwen. Het idee moet worden uitgetekend, het bestek moet worden opgesteld en berekend en de plannen moeten worden beoordeeld. Bij een bedrijfsfinanciering is dat niet anders. De kwaliteit van de voorbereiding bepaalt het verloop van het proces en een succesvolle financiering!

Dit blog is deel 1 uit een serie van 2 blogs over de voorbereiding van een kredietaanvraag. In blog 74 gaan wij nader in op de voorbereiding en de voorselectie van financiers. 

Blijf op de hoogte

Elke week de non-bancaire financiële ontwikkelingen, trends en toekomst via ons volgen? Schrijf je dan in voor onze blog en ontvang deze elke week in je postbus.

 

nov 10

Blog 71: Innovatie in financieren, denk als Maxima

By Blog, Financieren, techniek en visie

Als je morgen hetzelfde doet als gisteren dan geef ik je vandaag financiering…

Ondernemers die ervaring hebben met het vragen van een financiering bij een bank weten ‘hoe het werkt’: als je in het verleden goed hebt gepresteerd kom je in aanmerking voor financiering. Vooral als je die financiering gebruikt voor uitbreiding van wat je toch al deed (‘meer van hetzelfde’). Bewezen trackrecord is voor (bancaire) financiers de belangrijkste basis voor financiering. Maar draagt dit bij aan een gezonde toekomst?

Koningin Maxima denkt nieuw

Afgelopen vrijdag 6 november hield Koningin Maxima een toespraak in haar functie van lid van het Nederlands Comité voor Ondernemerschap (ter gelegenheid van de viering van de 140e Dies Natalis van de Vrije Universiteit, Amsterdam). In haar toespraak schonk ze aandacht aan (ontwikkelingen in) ondernemerschap in Nederland en de bijdrage die het MKB (voortkomend uit dat ondernemerschap) levert aan de economie. Twee aspecten die zij vervolgens in haar toespraak nader toelichtte betroffen de rol en het belang van innovatie door het MKB enerzijds en anderzijds de financiering van het MKB.

Innovatie is noodzakelijk om te overleven

De voortdurende veranderingen in kennis, producten en diensten, werkwijzen, gedrag, welvaart, maatschappelijke verhoudingen, kortom, de voortdurende veranderingen in de wereld vereisen een continue aandacht van ondernemers voor die veranderingen, dus aandacht voor innovatie. Dit is noodzakelijk om te overleven. Daarom is de vraag om financiering veel méér dan vraag om werkkapitaal voor de dagelijkse bedrijfsvoering. Maxima: “…..investeren en financieren zijn de basis voor het vergroten van het verdienvermogen van bedrijven op langere termijn. Zonder investeringen in mensen, nieuwe processen, methoden en producten en ICT kan geen bedrijf succesvol blijven….”. 

Investeren in innovatie vraagt om innovatie in investeren

Het financieren van innovatie is vanuit de traditionele financieringsbeoordeling (kijken naar historische cahsflow, beoordelen waarde zekerheden) moeilijk voor traditionele vreemd vermogensverschaffers… Maar als je nu de zienswijze huldigt dat investeren per definitie toekomstgericht, ontwikkelingsgericht en innovatief is, dan is het logisch om de financieringsbeoordeling óók toekomstgericht, ontwikkelingsgericht en innovatief. 

Oproep Koningin Maxima helder

Fintechs (veelal non-bancaire financiers) hebben al een eerste aanzet gegeven tot nieuw denken. De oproep van de Koningin in haar toespraak was helder: “…Het is dus duidelijk: investeren in innovatie vraagt ook om innovatie in investeren!…”

Wij interpreteren dit als een oproep om verdergaande innovatie in financieren. Een oproep die wij graag onderschrijven.

Daarom vragen wij onze lezers: Heb jij ideeën of suggesties over:

  • Gaat het financieren van MKB bedrijven verder veranderen: hoe ziet de innovatie van het financieren er in de toekomst uit? 
  • Heb je suggesties voor nieuwe financieringsproducten?
  • Gaat het om andere, nieuwe financieringsnormen?
  • Komen er andere aanbieders of een andere verdeling tussen de aanbieders?
  • Zullen werknemers (bijvoorbeeld via werknemersparticipatie) een belangrijkere rol gaan spelen?
  • Hoe belangrijk is in de toekomst de rol van zekerheden?
  • Hoe kan de overheid een rol spelen in een innovatieve ontwikkeling van de financieringsmarkt?
  • Loopt het tijdperk ten einde: Als je morgen hetzelfde doet als gisteren dan geef ik je vandaag financiering…

Wij zijn benieuwd naar je reactie, deze kun je sturen naar info@stichtingmkbfinanciering.nl

 

okt 29

Zoeken naar financiering zonder bank

By Actualiteiten, Factoring, Nieuws, Non bancaire financieringsvormen, Private equity en MKB Beurs, Werknemersparticipatie en comunity finance

‘De bank wil niet, dus verzin je iets anders’ kopte het FD maandag 26 oktober, want veel ondernemers kloppen tegenwoordig tevergeefs aan bij hun bank. In het uitvoerige artikel komen een wijnmaker, restaurateur en transporteur aan het woord en geven deze toelichting over waarom zij op zoek gingen naar andere geldbronnen.

Betrouwbaar, onafhankelijk, ambitieus

De MKB’er kozen na afwijzing van de bank voor drie soorten van non-bancaire financiering. De transporteur ging voor Factoring, de wijnhandelaar verkocht aandelen aan zijn klanten en de restaurateur gaat in obligaties aan particuliere beleggers via NPEX.

In het artikel wordt ook duidelijk hoe de ondernemers tot hun keuze van financiering  zijn gekomen. Waar de één kiest voor betrouwbaar, de andere ‘om niet van externen afhankelijk te zijn’ geeft de andere ronduit toe ‘te ambitieus te zijn voor de banken.’

Het hele artikel is te lezen via de website van Het Financieele Dagblad of download een pdf van het artikel.

Zelf op zoek naar non-bancaire financiering? Klik dan naar onze financieringswijzer met de non-bancaire financiers die het Keurmerk Erkend MKB Financier dragen.

okt 28

Blog 69: Van keuzestress naar bewuste keuze, maak je eigen shortlist van financiers

By Blog, Financieren, techniek en visie

Hoe moeilijk is het om de juiste bedrijfsfinanciering te selecteren? In blog 68 betoogden wij dat het grote aanbod van MKB leenproducten in feite bestaat uit twee kernproducten: de (vaste) lening en de krediet (of factor-) faciliteit. Desalniettemin: het aanbod van financiers is enorm groot. Hoe maak je nu de beste keuze uit het grote, zeer gevarieerd (lijkende?) aanbod van financieringsvarianten? In dit blog geven wij, vooruitlopend op een te publiceren Ebook, een eerste schets van de routekaart.

Uitgangspunt is dat een bedrijf extra geld wil aantrekken (voor groei, investeringen, overname, het maakt niet uit). Vervolgens vindt een tweetraps keuzeproces plaats:

  1. Noodzakelijke, functionele kenmerken
  2. Persoonlijke voorkeuren

Voor een eigen shortlist van financiers kijk je eerst naar de noodzakelijke functionele kenmerken van de financiering


Het is belangrijk eerst de noodzakelijk functionele kenmerken van de financiering heel scherp in beeld te hebben. Op basis daarvan vindt de eerste selectie plaats. Laat daarna pas de persoonlijke voorkeur en emotie een rol spelen.

Ad 1. De noodzakelijke functionele kenmerken

Maak een duidelijk keuze ten aanzien van drie productkenmerken:

  1. Mate van risico
    Wil je risicodragend vermogen (eigen vermogen) aantrekken, risicomijdend (vreemd vermogen) of hybride (vreemd vermogen met enkele kenmerken van eigen vermogen). Op basis van deze keuze valt direct een groep geldverstrekkers af. Voor de groep die resteert beantwoord je criterium 2:
  2. Obligo (grootte van de financiering)
    Bepaal nauwkeurig hoeveel je wilt lenen. Voor een lening van €50.000 zijn er andere gespecialiseerde financiers dan voor een financiering van €
    5 miljoen. Zo kun je bewust  de selectie van geldverstrekkers op basis van het obligo verfijnen.
  3. Looptijd
    De looptijd is te verdelen in 4 categorieën:
    1. permanent beschikbaar (geen aflossingsplicht)
    2. langlopend (aflossing verspreid over méér dan 5 jaar)
    3. middellang (looptijd tussen 1 en 5 jaar)
    4. kort (minder dan 1 jaar en/of direct opeisbaar).  

Kies bovenstaande criteria bewust en er resteert een shortlist van potentiële financiers die allen (technisch) in staat zijn de gevraagde financiering te verstrekken. Vervolgens vindt de selectie plaats welke financier het beste past bij ondernemer en onderneming. Die selectie vindt plaats op basis van gevoel en persoonlijke voorkeuren.

Selecteer na de gemaakte shortlist op persoonlijke voorkeuren

Ad 2. Persoonlijke voorkeuren

Denk na over en maak een keuze over de volgende keuzecriteria:

  1. Prijs: Hoe belangrijk is de prijs van het aan te trekken  vermogen? Zijn de rentekosten een essentiële, grote kostenpost op de resultatenrekening, dan is een scherpe prijs voor de financiering belangrijker dan wanneer de rentekosten slechts een klein deel bedragen van de totale kosten.
  2. Persoonlijke betrokkenheid: Financiers uit de persoonlijke of zakelijke kring van de ondernemer baseren hun beslissing niet alleen op zakelijke overwegingen, maar mede op de persoonlijke relatie. Dat kan belangrijk zijn op cruciale ondernemingsmomenten in de toekomst. De ene ondernemer vindt dat een veilig gevoel, de ander juist niet. Maak een keuze.
  3. Zakelijke klankbordfunctie: Wie meer wil dan alleen geld en iets anders dan persoonlijke betrokkenheid, kan een financier zoeken die tevens coach, raadgever of commissaris is. 
  4. Macht en invloed: Hoeveel invloed en macht wil of durf je als ondernemer af te geven aan financiers? 
  5. Zekerheden: Ben je bereid en in staat zekerheden voor de financiering af te geven?
  6. MDFA: Diverse financieringskanalen bieden Meer Dan Financieren Alleen. Naast de al genoemde klankbordfunctie kun je een financieringsvorm kiezen die aanvullend ambassadeurs en/of marketingondersteuning oplevert (bijvoorbeeld crowdfunding), of aanvullende diensten op het terrein van administratie, beheer en incasso (bijvoorbeeld factoring). 

Check ook de non-bancaire financieringswijzer

Op basis van de functionele en persoonlijke keuzes kun je een profiel opstellen van de gewenste financier. Voor alle keuzes ontwikkelt SMF matrices, waardoor iedere ondernemer / adviseur eenvoudig de route vindt naar de best bij hem of haar passende financiers. Wij streven er naar deze begin 2021 te presenteren in een Ebook, te publiceren op onze website. Volg ons, wij houden je op de hoogte. Wil je na bovenstaande aanwijzingen eerder aan de slag met het vinden van de juiste financiering klik dan naar onze non-bancaire financieringswijzer.

Blijf op de hoogte

Elke week de non-bancaire financiële ontwikkelingen, trends en toekomst via ons volgen? Schrijf je dan in voor onze blog en ontvang deze elke week in je postbus.

 

 

okt 20

Blog 68: Goedkoper kunnen we het niet maken, wel eenvoudiger

By Blog, Financieren, techniek en visie

Keuzestress: welk financieringsproduct biedt jou de beste oplossing? Lening, staatsgegarandeerd krediet, obligofaciliteit, rekening-courant, borgstellingskrediet, exportfaciliteit, garantiekrediet. Hoe kan een ondernemer de juiste kredietvorm kiezen? Wat betekenen al die verschillende vormen? Wat zijn de voordelen, de kenmerken? En waarom zijn er zo veel producten? Een ondernemer wil gewoon geld lenen en dat terugbetalen. De vraag is eenvoudig, de oplossingen van aanbieders lijken soms ondoorzichtig. Dat is niet nodig.

Financieringsland is in de kern eenvoudig

De productmix in financieringsland is in de kern eenvoudig. Twee productvormen zijn slechts van belang voor het financieren van een onderneming. Alle details en opsmuk vertroebelen het beeld waar het om gaat.

Het eerste productvorm is de (vaste) lening

Bij een vaste lening krijg je een vast bedrag en wordt een vast  aflossingsschema overeengekomen. Eenmaal afgeloste bedragen kun je niet opnieuw opnemen. De looptijd van de vaste lening is daarmee ook duidelijk.

De tweede productvorm is het variabel krediet

Het variabel krediet is een financieringsfaciliteit, meestal met een bovengrens. Bij banken gaat dit in de vorm van een kredietlimiet op de betaalrekening, bij factormaatschappijen in de vorm van een maximaal percentage van de uitstaande vorderingen. Bij de bancaire variant wordt een bovengrens (kredietlimiet) afgesproken. Dit is het maximumbedrag waarover je kunt beschikken, maar je hoeft het niet op te nemen. Je hoeft niet af te lossen. In principe wordt jaarlijks beoordeeld of de hoogte van het kredietmaximum nog toereikend en passend is. Zo niet, dan kan aanpassing plaatsvinden. Bij de factorvariant krijg je een afgesproken percentage uitgekeerd op de overgedragen debiteuren, dus varieert de financiering mee met de verandering van de uitstaande vorderingen.

Eenvoudig toch?

Er is een groot aanbod van zakelijke financieringen. Alle varianten die financiers aanbieden, zijn terug te brengen tot deze twee basisvormen:

  1. vaste lening: je ontvangt de lening, lost periodiek af en her-opname is niet mogelijk.
  2. variabel krediet: je kan beschikken over een wisselend (bank-) krediet ofwel over een bevoorschotting op debiteuren, de faciliteit staat voortdurend (revolverend) ter beschikking.

Vaste lening voor vaste activa

De vaste lening is het meest geschikt voor investeringen in vaste activa. Bijvoorbeeld een investering in een pand, machines of inventaris. Het variabele krediet is het meest geschikt voor de financiering van het werkkapitaal, dus van de exploitatie van een onderneming. Overigens zijn veel non-bancaire financiers, als zij het variabele krediet niet in hun productaanbod hebben, graag bereid een vaste lening aan te bieden ter financiering van het werkkapitaal.

Nu nog de aanbieder kiezen

De keuze van het juiste financieringsinstrument hoeft niet heel moeilijk te zijn. Nu het aantal aanbieders zo groot is is het de vraag: hoe kies je de best bij jou passende aanbieder? Daaraan besteden we aandacht in ons volgende blog.

Blijf op de hoogte

Elke week de non-bancaire financiële ontwikkelingen, trends en toekomst via ons volgen? Schrijf je dan in voor onze blog en ontvang deze elke week in je postbus.

okt 13

Blog 67: Voor ondernemers geldt: Geld lenen levert geld op, maar is de zzp’er een echte ondernemer?

By Blog, Financieren, techniek en visie

Ondernemers investeren in bedrijfsgoederen om rendement te maken. Het is vanuit het perspectief van rendement zinvol om een investering (gedeeltelijk) met geleend geld te realiseren… zolang het rendement op de investering groter is dan de kosten van de financiering. Let op: deze redenering gaat voorbij aan de nadelen en de risico’s van financieren. De uitspraak is zuiver cijfermatig. En de conclusie is duidelijk: geld lenen levert geld op als de kostprijs van de financiering lager is dan het rendement van de investering. 

Inkomsten onzekerheid zzp’ers extra groot

Als geld lenen geld oplevert, is de vraag gerechtvaardigd: is krediet zonder limiet verantwoord? Het antwoord is: nee. In ons blog 4 (Krediet zonder limiet) staat toegelicht waarom lenen óók risicovol is: een geldlening bevat vaste verplichtingen, terwijl de omvang van de inkomsten van een ondernemer onzeker zijn. De mate van onzekerheid is veelal groter naarmate een onderneming kleiner is. Een zzp’er is een de kleinst denkbare vorm van ondernemen: over het algemeen geldt dat de onzekerheid van de inkomsten van zzp’ers extra groot is. 

Zzp’er creëert geen ondernemingswaarde

Zzp’ers zijn ondernemers zonder personeel in dienst. Veel zzp’ers voeren niet een bedrijf in de klassieke zin, maar zij exploiteren voornamelijk hun eigen persoonlijke kwaliteit als professional. In de praktijk zijn veel zzp’ers werknemers zonder vast dienstverband. Zij werken voor een beperkt aantal opdrachtgevers. Het continuïteitsrisico van hun inkomen is groot. Een zzp’er creëert in zijn bedrijf wel inkomen, maar geen ondernemingswaarde. 

Meer zzp’ers zoeken naar financiering

Daar tegenover staat dat de meeste zzp’ers ook niet hoeven te investeren om hun activiteiten te verrichten. Toch zie je in de zakelijke leningenmarkt in toenemende mate ook zzp’ers zoeken naar financiering. Het is belangrijk de juiste afweging te maken bij het financieren van een zakelijke investering. Dat wil zeggen: levert de investering rendement in de bedrijfsvoering? Is dat niet het geval, dan levert de investering géén geld op! Dan kost deze geld. Dan is de andere slogan van toepassing: ‘let op: geld lenen kost geld’. 

Geld lenen groot risico voor zzp’er

Als zzp-ondernemer moet je je dan écht bewust zijn van het feit dat geld lenen een bovengemiddeld groot risico is. Investeringen in een laptop of in een auto om naar je werk te gaan zijn in feite gewoon consumenteninvesteringen. Veel zzp’ers roemen de vrijheid die het zzp-ondernemerschap met zich meebrengt. Hoeveel vrijheid heb je écht als je als zzp’er een (consumenten-) investering financiert met geleend geld met bijbehorende vaste verplichtingen?  

Blijf op de hoogte

Elke week de non-bancaire financiële ontwikkelingen, trends en toekomst via ons volgen? Schrijf je dan in voor onze blog en ontvang deze elke week in je postbus.